一天吃透一条产业链：美瞳

发布时间：2024-10-10 02:45 浏览量：10

01 产业链全景图

02 美瞳类型

隐形眼镜按材质分为硬性和软性，软性隐形眼镜包括透明片和美瞳（彩色隐形眼镜），后者可改变瞳孔颜色和放大瞳孔尺寸，提升佩戴者外观。

美瞳被纳入第三类医疗器械，由国家食品药品监督管理局监管，以确保其安全性和有效性。

隐形眼镜的主要参数包括含水量、着色直径、中心厚度、基弧和透氧性（DK值）。其中，基弧需在专业指导下测量，含水量和中心厚度可根据个人需求选择。

03 上游产业链

美瞳是科技密集型产业，资金投入大、研发周期长，主要由发达国家垄断。

硅水凝胶隐形眼镜在透氧性和舒适度上比水凝胶隐形眼镜提升约10倍，解决了水凝胶透氧量低的问题，是市场上的革命性产品。

硅水凝胶的研发面临硅单体合成和油墨与硅水凝胶稳定结合的难题，但其高透氧性、良好舒适度和少沉淀物的优势满足了消费者对隐形眼镜的健康和舒适需求。在线上消费中，硅水凝胶材质的美瞳销售额占50.40%，占比最高。

美瞳的上游产品包括隐形眼镜基材（如HEMA、硅水凝胶）和色料，市场规模随着需求增长而扩大。

上游市场竞争激烈，国际供应商在技术和质量上占据优势，国内企业通过技术引进和自主研发逐步追赶。

前几大公司占据全球市场超过70%，国内企业市场份额较小，但有望随着技术进步和需求增加而扩大。

隐形眼镜生产经历了三个阶段：车削法、旋模成型和模压法。目前，模压法为主流，包括模具注入塑料、光固化、脱模、泡盐水膨胀、封装灭菌和包装，实现了快速标准化生产。

美瞳染料上色工艺包括三种：颜料印刷，因安全隐患被淘汰；颜料内藏，“三明治”工艺，减少色素对眼睛影响但透氧性降低；压膜制造，使用无毒可食用染料，舒适度高、透氧性好，适合长时间佩戴。

根据中国海关总署数据，2021年中国隐形眼镜进口量达14.3亿片，2015-2021年CAGR为26.5%。中国台湾为主要进口来源，反映国内需求持续增长。出口方面，近年来出口量在2000-5000万片之间，2021年出口5000万片，未来增长潜力巨大。

04 中游产业链

国内领先美瞳企业多采用OBM模式，自主设计、生产和销售，中游制造商在产品注册、工艺和产能方面具备较强壁垒。

全球隐形眼镜市场由四大国际龙头主导（强生、库博光学、爱尔康、博士伦），2019年CR4约92%。在国内，2021年博士伦和海昌市场份额相当，国产品牌如Moody、海俪恩紧随其后。

全球美瞳行业集中度较低，2020年市占率前三品牌为envie（30.3%）、olens（22.3%）和lilmoon（16.7%）。国内企业通过营销和产品更新争夺市场份额，但盈利能力有待提升。台湾厂商主导市场，日韩厂商承接代工，大陆厂商快速崛起。

台湾隐形眼镜厂商最初以自有品牌立足本土，后通过ODM/OEM拓展全球市场。

四大国际制造商主导品牌市场，台湾厂商依赖代工，外销占比显著提升，精华的外销占比从2010年的63.4%增至2022年的91.0%。

优良产品品质提升客户粘性，客户集中度从15%增至约30%，使台湾厂商在全球市场获得广泛认可。

2023年，海外隐形眼镜龙头公司营收统计：强生37.0亿、库博光学24.2亿、爱尔康24.0亿、博士伦8.9亿美元，占各自全年营收的12%、67%、26%和21%。这些公司凭借强大研发实力和品牌影响力，持续引领市场，尽管在隐形眼镜领域布局全面，但对美瞳业务的投入较少。强生专注多功能隐形眼镜，博士伦拥有丰富的视力保健产品线，库博光学专注于先进镜片材质和光学技术。