AI应用新赛道:AI玩具来了
发布时间：2024-11-20 18:45 浏览量：10
20日国家新闻出版署公布2024年11月份国产网络游戏审批信息，共112款游戏获批。
一、【海通传媒】提示关注潜在爆发的AI应用新赛道:AI玩具
智能化浪潮这些年深刻改造了很多行业:从汽车、手表到最近火热的眼镜、耳机等，智能化和AI被证明可以给端侧产品带来使用体验和功能的大幅提升，而AI玩具/陪伴机器人这个赛道我们认为也在0-1爆发的初期。
我们看好AI 在端侧落地的潜力，大模型能力不断提升的过程中，赋能的边界也在增加，长期看大模型的线上入口优势会越来越明显，而端侧则需要与合作伙伴一起打造线下生态，将模型能力通过终端延伸到各个领域去，实现AI agent的效果。
玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场，该群体对陪伴、教育等需求旺盛，且消费力强，对动漫IP接受度高，非常适合AI赋能，产品落地效率高，容易抢占低幼群体和家庭端侧的入口。而从面向全龄段的潮玩手办来讲，可以将IP+AI结合，也能实现很好的陪伴、社交等功能。
市场已有代表性AI玩具"BubblePal7月正式上线，销量持续增长，未来在AI赋能上还有很多创新性看点。
A股相关公司已有产品布局未来计划上线，抢占赛道红利，建议关注:
【实丰文化】合作IP包括宝可梦、奶龙、蛋仔派对、贪吃蛇大作战等，与爱奇艺旗下公司灵优智学达成战略合作双方将在AI智能玩具领域展开全面合作，为儿童提供更加智能化和互动性的玩伴，产品即将上市。此外公司小游戏近期流水增长显著，持续爆发中。
【汤姆猫】拥有汤姆猫IP，公司目前AI机器人、AI讲故事等产品的主体功能均已完成研发，公司正推进相关产品的测试与上线工作。
【奥飞娱乐】2404新品发布会上公布最新以AI为核心的智能新品系列，涉及二大品类:AI毛绒"哄睡AI喜羊羊”、益智教育乐迪点读笔、桌面机器人。
【星辉娱乐】公司已在动态玩具系列中储备了VR遥控、语音遥控等技术，未来将积极推进玩具+AI的深度结合，将人工智能交互技术嵌入到更多产品及应用场景，推出更多智能化玩具产品。
等此外IP公司方面建议关注:【上海电影、中文在线、华策影视】等，有内容和场景的【豆神教育、盛天网络】
【群兴玩具】主营玩具制造，公司在玩具制造方面拥有大量专利和行业领先的市场占有率。“炒壳大王”张金成拟通过西藏博鑫科技控股群兴玩具。
二、【中泰传媒】持续看好AI应用、游戏、国有文化企业资源整合投资机会
AI应用：
根据ZAKER、澎湃新闻信息，OpenAI计划于2025年1月发布智能体Operator。根据Kimi官方公众号信息，11月17日，Kimi发布新一代数学推理模型k0-math，以及全新Kimi探索版。我们持续看好AI技术迭代带来应用端投资机会。
建议关注：
1、具有商业化落地机会的AI教育相关公司：【豆神教育、世纪天鸿、南方传媒、城市传媒、中原传媒】等
2、受益于AI多模态技术迭代的IP、影视相关公司：【华策影视、中文在线、上海电影、博纳影业、万达电影、光线传媒、奥飞娱乐、掌阅科技】等；
3、AI营销相关公司：【蓝色光标、易点天下、浙文互联】等；
4、专注AI技术及应用开发相关公司：【果麦文化、捷成股份、中信出版、浙数文化、昆仑万维、盛天网络】等；
5、AI游戏相关公司：【姚记科技、完美世界、恺英网络、巨人网络、神州泰岳】等；
6、AI陪伴相关公司：【中文在线、汤姆猫、奥飞娱乐】等。
游戏：根据10月伽马数据最新披露，国内游戏规模为290.83亿，同比增长14.4%。其中移动游戏规模为221.1亿，同比增长17.07%，环比也有小幅提升。端游市场规模为55.85亿，相对稳定。10月出海规模为16.07亿美元，同比增长29.4%，海外增速较快。
建议关注：恺英网络、完美世界、姚记科技、神州泰岳、巨人网络等。
国有文化企业资源整合：根据证监会官网信息，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，引导上市公司依法依规运用各类方式提升自身投资价值。明确上市公司提升经营效率要求，鼓励运用并购重组、现金分红等方式促进投资价值，主要指数成份股公司和长期破净公司需制订市值管理及估值提升规划。
建议关注：
1）国有文化企业整合资源能力：唐德影视、上海电影、浙数文化、中广天择、浙文互联、全通教育、慈文传媒、电广传媒、皖新传媒、山东出版、新华文轩等。
2）截至11月15日收盘，市净率低于1的传媒公司：ST凯文（0.65）、st广网（0.74）、江苏有线（0.78）、歌华有线（0.80）、华数传媒（0.93）、东方明珠（0.94）、中文传媒（0.97）
3）已披露外延并购动作的民营传媒公司：因赛集团、天地在线。
风险提示：文化监管政策风险；宏观经济发展承压；行业竞争加剧风险；资源整合进展不及预期；研报使用信息更新不及时的风险。
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