AI眼镜重磅单品来袭！一个核心变化，产业链“量价齐升”

AI眼镜迎催化：

阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行。夸克AI眼镜的推出，标志着阿里在AI领域的又一次战略性下注，代表了其AI to C战略正从软件领域延伸至多形态硬件。

与此同时，机构看好AI眼镜产业成长潜力，逻辑在于：（1）AI眼镜有望成为下一个消费电子大品类；（2）终端厂商：大厂集体进入，加速行业发展；（3）技术迭代突破瓶颈，核心环节迎 “量价齐升”。

关注SoC芯片、光学组件、镜片等AI眼镜产业链核心环节投资机会。

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AI眼镜有望成为下一个消费电子大品类

科技巨头的密集入局正在重构AI眼镜行业生态，带动全产业链进入放量周期。此前 Meta、苹果等国际巨头已推出 AI 眼镜相关产品，国内阿里、华为、百度等企业相继跟进，形成全球范围内的产品迭代浪潮。从数据来看，2025年第二季度全球AI眼镜出货量同比增长54.9%，国内上半年零售量同比激增148%，行业景气度持续高企。

图：智能眼镜主要分为 AI 眼镜、AR 眼镜、VR 设备和 XR 设备四类

数据来源：艾瑞咨询

如果以全球约26亿近视人群，墨镜年销量约10亿副来看，基础用户规模庞大，未来有望培育成为智能硬件大品类。目前产品形态尚未成熟、技术路线尚未定型。根据IDC统计，2025上半年音频与音频拍摄眼镜出货量占比59%，其中音频眼镜仍然是主力。带屏幕显示功能的AR眼镜在快速发展，但显示技术尚未定型且彩色技术成本高昂。

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终端厂商：大厂集体进入，加速行业发展

2025下半年智能眼镜发展在加速，核心变化在于AR显示功能的应用，使智能眼镜从技术上相对简单的音频与拍摄眼镜向技术门槛相对高的AI+AR眼镜进阶。从主要厂商动态来看：海外大厂Meta上市其首款AR眼镜；国内创业先锋企业如雷鸟、XREAL、Rokid等新产品集中在AR显示上加码；国内互联网大厂开始进入，其中阿里智能眼镜采用一体式AI+AR的产品形态，双十一预售市场反馈较好。

图：AI眼镜不断进阶，呈现出与AR眼镜融合发展趋势

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技术迭代突破瓶颈，核心环节迎 “量价齐升”

技术革新是 AI 眼镜行业增长的核心驱动力，关键领域的突破正在破解行业发展痛点，带动核心环节价值量提升。其中，光学显示与芯片技术的进步尤为关键。

（1）目前，AR 眼镜光学方案存在多条技术路线，其中光波导具有轻薄、透光率高等优点，容易做成眼镜的形态，被认为是最具应用前景的 AR 眼镜光学方案。光波导作为 AR 眼镜核心组件，其技术突破使产品在显示效果、重量和成本上实现三重优化，成为规模量产的关键前提。

（2）SoC芯片作为AI眼镜的主控芯片，决定了产品的核心性能，不同品类和性能的AI眼镜芯片选型也有相应差距。2025年高通 AR1 芯片提货量预计超 1200 万颗，满足多模态交互与低功耗需求。

此外，微型显示、电池续航等技术的迭代，正在逐步解决产品轻量化、长续航等用户核心诉求。从投资价值来看，光学组件、核心芯片、微型显示器件等上游领域，因技术门槛高、竞争格局清晰，将在行业扩容中实现 “量价齐升”。

图：AI眼镜产业链

资料来源：公开资料整理

IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024-2029年5年CAGR达55.6%。

恒玄科技、水晶光电、环旭电子、歌尔股份、康耐特光学、明月镜片等。

国投证券罗乾生等《轻工制造行业：AI眼镜万亿市场如何掘金？》250620

银河证券高峰等《消费电子行业产业链跟踪：行业热点聚焦，大厂陆续发布AI眼镜》251114

东北证券陈渊文等《轻工行业2026年度策略报告：看好AI眼镜放量，供给格局改善下重视反内卷及出海机会》251115

华西证券单慧伟等《AI/AR眼镜行业系列报告（五）：AI眼镜新品频出，芯片方案加速涌现》250915

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