AI眼镜：下一个万亿级消费电子战场

AI智能眼镜

2025年，被行业普遍称为“AI眼镜元年”。在AI技术与硬件深度融合的浪潮下，AI眼镜正从一个“极客玩具”转变为下一个可能的消费电子大品类。其庞大的潜在用户基础（全球约26亿近视人群）、巨大的市场空间（机构预测终局可达10亿台）以及作为“第二入口”的战略价值，吸引了华为、小米、百度、理想汽车、阿里巴巴等科技巨头纷纷入局。

市场爆发：数据揭示的惊人增长

AI眼镜市场增长引擎

64.2%

2025上半年全球出货量同比

2500%

天猫“双十一”成交额同比

346%

京东“双十一”成交额同比

数据是市场最真实的语言。根据国际数据公司（IDC）的数据，2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量已达到 406.5万台 ，同比增长 64.2% 。这一数字在“双十一”期间被进一步引爆，天猫平台该品类成交额同比暴涨 2500% ，京东平台成交额同比大涨 346% ，并在3C数码AI产品中增速排名第一。

2028出货量: 3850.6万台

更具前瞻性的是，IDC预测，到2026年，全球智能眼镜市场将正式迈入规模化增长新阶段，出货量预计将突破 2368.7万台 。其中，中国市场出货量将达到 491.5万台 ，占据全球市场的约45%。而到2029年，全球出货量有望突破 4000万台 ，2024至2029年的年均复合增长率高达 55.6% 。

巨头“百镜大战”：谁是下一个王者？

面对如此诱人的市场，科技巨头们纷纷亮出自己的王牌，一场没有硝烟的“百镜大战”已经打响。各家的策略和产品定位，正悄然描绘着未来的市场格局。

阿里巴巴：生态“戴”到脸上

2025年11月27日，阿里巴巴正式发布其首款自研AI眼镜—— 夸克AI眼镜 。这款眼镜不仅内置最新的“千问”大模型，更深度整合了支付宝、高德地图、淘宝、飞猪等阿里生态服务，旨在将整个“阿里宇宙”浓缩并“戴”到用户脸上，成为物理世界中的智能助手。

小米：轻量化与“人车家”生态

小米将AI眼镜视为其“人车家全生态”战略的重要组成部分。其产品以轻便和亲民价格著称，例如小米AI眼镜重量不到40克，售价低于2000元，主打AI随身入口、第一人称相机和开放式耳机功能，成功吸引了大量尝鲜用户。

百度：AI能力全面化

百度时隔11年再度回归智能眼镜市场，于2025年11月发布了 小度AI眼镜Pro 。该产品在AI能力上全面升级，支持AI翻译、AI识物、AI备忘、AI录音等多种功能，旨在成为用户身边的“全能AI助手”。

华为：深耕音频与AI助手

华为的AI眼镜战略更侧重于音频体验和AI助手的深度融合。其 华为智能眼镜2 等产品，通过敲击镜框即可调动手机和手表上的小艺模型，实现面对面翻译、同声传译、信息播报等实用功能。

理想汽车：汽车生态的“最佳附件”

2025年11月25日，理想汽车董事长李想高调宣布将发布 理想AI眼镜 ，并称其为“理想最好的人工智能附件”。这预示着AI眼镜将与汽车生态深度绑定，成为智能出行场景的延伸。

产业链掘金：谁是真正的“隐形冠军”？

AI眼镜的火爆不仅点燃了终端市场的热情，更在上游零部件和中游制造环节掀起了一股投资热潮。资本的嗅觉总是最灵敏的，他们正疯狂涌入这条产业链的每一个关键节点。

AI眼镜核心成本构成

光学模组

45-50%

主控芯片

>30%

摄像头/传感器

~25%

上游核心：光学、芯片与传感器

AI眼镜的产业链虽然涵盖多个环节，但 芯片和光学模组 是决定其成本结构和产品形态的两大核心，占据了硬件成本的绝大部分。

光学与显示： 光学模组是成本占比最高的环节，可达硬件成本的45%-50%。目前主流的Birdbath方案成本低但体验受限，而被视为未来方向的光波导方案，特别是几何光波导，能提供更佳的画质，但受限于复杂的制造工艺和较低的良率，成本居高不下。 主控芯片： 主控SoC芯片是AI眼镜的“大脑”，占整机BOM成本超过30%。高通凭借其骁龙AR1系列芯片在市场中占据领先地位。同时，国产芯片厂商如全志科技、恒玄科技等也在快速崛起，提供高性价比和低功耗的解决方案。 图像传感器： CMOS图像传感器（CIS）是实现AI眼镜拍照、识物等功能的关键。全球市场由索尼、三星、豪威等巨头主导，而中国市场的本土厂商如格科微、思特威等正通过技术创新逐步打破垄断。

中游制造：精密结构件与算法

中游的精密制造和算法支持同样至关重要。格林精密为AI眼镜提供精密结构件解决方案；虹软科技的视觉算法则帮助解决夜景、视频防抖、降噪等技术难题，提升交互体验。

潜力股观察

随着市场热度攀升，相关概念股也备受关注。根据机构预测，有26只AI眼镜概念股在2025年和2026年获得了超过20%的净利润增幅预期。例如，唯捷创芯、希荻微、美芯晟、敏芯股份、佰维存储、深天马A等公司。

在A股市场，与AI眼镜相关的概念股多达近200只。不过，机构们更看好那些在关键环节具备核心技术、且已获得市场验证的公司。根据2025年以来的机构调研和业绩预测，以下几类公司值得关注：

公司名称 核心业务 最新动态

昀冢科技 AI眼镜结构件 11月27日涨停

科森科技 铰链、结构件 11月27日涨停

虹软科技 计算机视觉算法 11月12日获进展

京东方A 显示面板 获30次以上调研

立讯精密 AI硬件代工 2025年Q1营收增长

重要提示： 以上信息均来源于公开市场数据和机构研报，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。 其机构一致预测的平均增幅较高，显示出市场对其未来发展的乐观态度。

未来展望：从“尝鲜”到“常用”的进化之路

行业专家普遍认为，AI眼镜的发展将经历三个阶段：首先是轻量型AI眼镜（无显示屏）的爆发，解决“买得起”的问题；其次是AI+AR单绿显示眼镜，提供初步的增强现实体验；最终将演变为AI+AR双目全彩显示眼镜，实现真正的虚实融合。

"AI眼镜不仅是硬件的革新，更是人机交互方式的革命。"