春季行情提前启动？端侧AI爆发，代表性8家企业，12月值得留意！

过去几周，端侧 AI 正式进入“全面落地”阶段，这一次不是APP层面的小升级，而是 大模型能力开始深入手机操作系统底层，直接重做智能手机的交互方式，也同步打开下一代终端设备的新周期。

豆包率先发布了手机助手技术预览版，这不是一个“语音助手升级版”，而是手机和大模型在系统层面进行深度合作。用户一句话就能让 AI 读屏、执行操作、跨应用调用能力，甚至能在相册、文档、应用里直接调用文生图、图生图能力。换句话说，AI 不再是一个“工具”，而开始变成手机的“第二操作系统”。

与此同时，阿里正式推出千问大模型的首个硬件载体——夸克 AI 眼镜。上线 48 小时销量突破 2 万台，直接冲上天猫智能眼镜品类的销量第一。智能眼镜从小众玩具，第一次进入大众市场，这背后是两股力量一起发力：AI 的主动理解能力变强了，硬件的形态也随之成熟。

各大券商近期观点非常一致：端侧 AI 会引爆新一轮的消费电子升级周期。

业界判断的核心有三点逻辑：

① 大模型下沉 OS 底层，智能手机时隔十年迎来真正意义的“底层级创新”

豆包与多家手机厂商推进合作，意味着未来 AI 将具备：

读取屏幕内容

跨应用执行任务

记忆用户习惯

主动理解上下文

调用系统级能力

这已经不是聊天机器人，而是真正的 Agent（智能体）。

智能体时代的手机，不再靠用户点，而是手机主动做事。

这将带来一次 操作系统级别的重构。

② 端侧 AI 推动大规模硬件升级 → 新换机周期启动

东吴证券与中信证券都判断：

2026 年 AI 手机渗透率将突破 35%。

因为端侧 AI 对硬件有强依赖：

新 NPU、新 ISP、更强算力、更大内存、更高带宽、更好的散热、更复杂的传感器

这些都需要新硬件支持，也意味着：

过去 5 年的“换机疲软”会被重新点燃。

消费电子板块经历长时间调整之后，开始具备性价比，华为链、苹果链都有望重新迎来结构性机会。

③ AI + AR 融合，正在打开“下一代智能入口”的大空间

智能手机已经走到成熟期，但 AI + AR 正在成为下一代入口的强竞争者。

国投证券、国泰海通、银河、华创都是同一个判断：

AI+AR 有望重塑个人终端生态，甚至具备替代手机的潜力。

为什么？

因为 AI 眼镜天生具备：

信息实时叠加、主动理解环境、解放双手，工作与生活流程全面重构

这不是一次“小升级”，而是一种“下一代平台级能力”。

基于以上逻辑，我们给大家梳理出8家代表性企业，供大家参考交流；

公司已构建宝可梦、迪士尼、海绵宝宝、蛋仔派对等多元IP矩阵，在售宝可梦场景套装、电动伊布、喷火龙、超级飞侠机器人、蛋仔派对电动玩具及多款光动盲盒，后续围绕光动、键帽、智能电动、毛绒形态持续开发。公司与百度智能云战略合作，已推出AI魔法星、AI飞飞兔、AI小度熊，正联合开发马年生肖AI玩具及桌面AI机器人、AI桌宠等新品，探索“AI+IP”跨界融合。

公司今年正式发布AIDK人工智能解决方案，并携手声网基于该方案推出智能眼镜、陪伴机器人、智能音箱、智能玩具等多款原型机，展示实时多模态对话能力；同时为范式集团Phancy AI智能眼镜提供核心芯片与开发平台支持。公司已有多款融合AI技术的AIoT芯片量产销售，应用于AI眼镜、AI玩具等场景；2024年度携手奥嘟比推出搭载BK7252N/BK7258芯片的AI玩具套件。

12月1日涨停，公司杭州研究院聚焦基于光学设计和超精密加工的光学关键元器件的研发，具备高精密曲面镜的加工、成型；以及智能穿戴终端中基于微纳转印技术的AR/VR镜片加工（暂不具备设计能力）。

公司基于高算力AI模组，为某AR眼镜品牌客户开发的解决方案产品，目前正在研发中。公司48Tops高算力AI模组已用于合作伙伴在CES 2025展示的人形机器人原型机方案，可为具身智能机器人提供端侧AI算力，但机器人产业落地仍存不确定性。

公司与头部AR眼镜企业XREAL达成ODM合作，开发端侧AI模组，支持本地化AI任务处理。11月28日，华为首款陪聊机器人“智能憨憨”，一秒售罄。公开资料显示，这款“智能憨憨”AI玩具由珞博智能与华为共同设计开发。广和通深耕蜂窝通信技术，将为珞博智能旗下AI养成系潮玩Fuzozo芙崽赋能，提供稳定、安全、广覆盖的连接底座，让温暖陪伴穿透物理边界。

公司主营手机、平板、笔电等消费电子产品铝制结构件材料，2024年该业务营收15.60亿元，并已成为苹果、三星、谷歌、OPPO、小米等全球头部品牌主力供应商。公司研发的高性能铝合金材料已用于MR/AR/AI眼镜终端品牌产品，具备AI眼镜概念。

豆包AI手机的核心代工伙伴，深度参与整机研发与生产环节，其打造的模块化生产方案可实现AI手机高效量产，同时针对端侧大模型优化了手机散热与功耗管理系统，保障豆包AI手机稳定运行。

与字节跳动合作优化豆包端侧大模型，重点提升模型轻量化与场景化能力，其研发的AI图像生成算法已集成至豆包AI手机相机功能，支持实时风格迁移、智能修图等创意玩法，丰富AI交互体验。爆发逻辑：算法是端侧AI的核心竞争力，公司通过与豆包AI手机的深度绑定，快速实现AI技术商业化落地；