歌尔股份业绩拐点已现！AI眼镜代工份额60%，估值空间还有多大？

发布时间：2025-12-01 22:10 浏览量：22

最近AI眼镜是真的火！阿里夸克眼镜刚发布就卖爆了，理想12月3号也要发AI眼镜，华为、字节这些巨头都在扎堆进场。

AI眼镜为什么现在这么火？AI炒了快两年，芯片、算力该涨的都涨了，但应用端一直没找到真正的爆款。现在AI眼镜可能就是那个突破口，因为它解决了AI落地最关键的问题——便携性和实用性。

数据不会骗人。2025年上半年全球AI眼镜出货量同比增长265%，预计全年突破1450万台。阿里夸克眼镜开售4小时就登顶多平台热销榜，这说明什么？说明市场真的有需求！

歌尔股份 - AI眼镜代工龙头，机会来了

• 代工份额60%以上，Meta、小米、华为都是客户• 2025年Q3营收305.57亿元，环比增长43.83%，业绩拐点明显• 毛利率从11.44%提升到13.19%，盈利能力在改善• 深度绑定Meta，承接其70%的VR订单，AI眼镜订单也在增加

简单来说，就是AI眼镜要爆发，歌尔作为代工龙头直接受益。

从风险角度看呢，消费电子前期确实跌了不少，普遍在30%-50%，风险已经释放得差不多了。而且端侧AI中存储占比只有6%-7%，存储涨价影响其实不大。去年12月端侧行情就爆发过一次，今年会不会重演？

这次AI眼镜可能真的不一样。有产品密集发布，有业绩数据支撑，还有政策大环境配合。核心逻辑一句话：AI应用落地进入硬件时代，歌尔股份作为代工龙头最受益。

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