一个超级巨变扑面而来！速看！

执其枢，则万机皆通

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空气中正弥漫着一种“巨变前夜”的味道。

先看一组密集而意味深长的时间线：

11月28日，华为陪聊机器人开售；

12月10日，字节跳动联手中兴努比亚，预计发布AI手机；

紧接着，理想汽车备货20万台AI眼镜；

12月底，三星、百度、360等厂商的AI眼镜也将集中亮相。

如果说，当年的小度音箱只是智能时代的“试水玩具”，那么如今，从眼镜到手机，AI正在疯狂地寻找“身体”：

重塑一切人与设备的交互方式。

这不是简单的硬件迭代，而是一场足以推翻移动互联网十年规则的超级巨变。

其核心，是“手机”这一入口的重构：从智能手机进化为智能体手机。

别小看多了一个“体”字，它背后是两种截然不同的世界。

在智能手机时代，手机是工具，你是主人。

你要打车，需要自己解锁、寻找App、输入目的地、点击下单。

所有指令由你的大脑生成，执行靠你的手指完成，你在一个个孤立的App之间反复跳转。

而在智能体时代，手机开始变成你的“全能管家”。

你只需说一句：“我要回家。”

剩下的步骤，比价、叫车、支付、通知家人……都由系统级AI自动完成。你只负责提出需求，它负责完成交付。

看似人类在变懒，本质却是商业权力中心的大迁移。

理解这一点，就能理解为什么字节跳动如此急迫。

12月1日，字节旗下豆包发布了搭载AI助手的工程样机。

一个靠内容和软件起家的巨头，为什么非要跨界做手机硬件？

因为它看到了“入口之争”的历史性转折。

过去，互联网的入口是APP。拥有抖音，字节就掌握了流量的王座。

但在智能体时代，入口变成了：系统级AI。

如果未来用户的大部分需求都通过与系统AI对话完成，那么抖音、淘宝、外卖、视频、工具……

都可能被动退化成默默无闻的“数据库”和“服务提供方”，而非用户真正接触的入口。

在商业世界里，一旦失去入口，即便是曾经的巨头，也会瞬间失去定价权。

因此，

阿里必须做全栈式AI，必须加速C端“千问”；

DeepSeek必须强化智能体能力；

字节必须切入硬件，把未来握在自己手里。

这不是进攻，而是一场关乎存亡的保卫战。

技术的革命从不喧哗，它只是悄悄改变入口，然后悄悄改变世界。

而从投资视角看，这场进化的主战场，注定不会发生在单纯的硬件代工环节。

真正受益的，大概率是那些：

拥有海量数据、丰富应用场景，并具备把AI“智能体化”能力的综合型巨头。

这也是为什么我们的视线，应更聚焦于恒生互联网、恒生科技指数中的核心成分股。

只有这些在上一轮互联网淘汰赛中幸存的巨头，才握有足够的数据资产和场景深度，能“喂养”出真正懂用户的AI智能体。

同 行 者 说

“动荡时代”最大的危险不是动荡本身，而是延续昨日的逻辑。

当AI眼镜戴上鼻梁，当手机不再是一个装满App的方盒子，而变成一个懂你、替你行动的“人”时,

改变的不只是生活方式，更是整个商业生态的重新洗牌。

巨变之下，必有震荡。冲击的是手机厂商，手机应用生态，改变的是我们的生活，也伴随着财富的流动。

要么在旧生态里随着时间沉没，要么在新逻辑里接住这泼天的财富。