智能眼镜产业链全景

2024年智能眼镜市场里，AI拍摄类产品几乎霸占了全部的舞台——市场规模跑到28.6亿元，份额占到九成多，真正的主流就是那种能帮你解放双手拍照录像的眼镜。和它比起来，带点AR交互的AI+AR眼镜只占不到十分之一，AI音频眼镜更是只摸到不到1%的边。短短一年，总规模从30.8亿被看好到明年能翻倍到66.5亿，再到2026年有望冲到182亿。听起来是一阵猛涨。

说到谁在卖这些东西，线上是主战场，京东、天猫、抖音电商占了大头，流量、推广工具一堆，年轻人也更愿意线上下单。线下还留着体验位，快闪店、眼镜连锁、运营商厅展示用着，主要负责让人试戴、感受功能，和线上形成互补。代工厂这边，歌尔、立讯、龙旗、华勤在南方都布了专门生产线，自动化、质控都到位，既接海外大单，也做国内创业品牌的代工，一站式把设计到量产接好。

大牌和新面孔同时入局。Meta和Ray-Ban联名款跑得久；小米、华为、阿里也推出了自家的AI眼镜，功能偏日常场景，像语音助手、信息推送和听歌。创业公司像雷鸟创新X3 Pro、Rokid Glasses、XREAL One Pro更偏技术流，主打AR交互体验。传统眼镜品牌比如BOLON则靠设计和渠道，把时尚外观和基础智能功能结合起来，走另一条路。

零部件环节，中国制造的比重挺高。电池、结构件、麦克风阵列这些配套零件，国内供给率超过80%。珠三角、长三角已经形成完整产业集群，从原材料到精密加工都能搞定。光学这块，水晶光电、欧菲光能做从波导镜片到光机镜头的整套件。按美银证券的数据，中国在摄像头模组、光学镀膜、整机组装上，各自的全球市场份额都超过半壁江山。这也解释了为啥很多品牌愿意在国内找代工。

镜头、显示、传感这些核心件上，外资头部企业还掌握着不少主动权。图像传感器市场大概有七成被索尼、三星、豪威三家占着，高像素、高动态范围和弱光表现是它们的优势。国产感光芯片厂商格科微、思特威在小尺寸、低像素的细分市场上找到了机会，靠优化设计和封装走入一些入门级机型的选型里。

显示方案上，高端常见的还是HoloLens、Magic Leap 2这类用多层衍射波导配合MicroLED的组合，显示清晰、视野大、效率高，但成本和体积控制是硬伤。国内玩家没坐以待毙，小米、Rokid、雷鸟等开始把轻量化波导和MicroLED光机往自家产品里塞，目标是保持显示质感同时把重量和厚度降下来。极溯光学、水晶光电、联创电子这些代工厂专注量产，把自由曲面和波导工艺的良率往上拉，赶工艺差距。

处理器阵营也分得清楚。高端市场倾向用高通骁龙AR1 Gen1这类成熟方案，生态和计算架构都成熟，像Ray-Ban Meta、雷鸟的一些主流机型都选这个。国产芯片走的是另一条路，强调低功耗和把AI能力放到本地处理，全志的V821/V881系列、恒玄的BES2700/2800、星宸的SSC309，还有意法半导体的STM32N6，都是在能效和集成AI加速模块上做功夫，它们在中端消费级别和专用行业场景找到了突破口，满足续航和实时响应的刚需。

短距离无线和基础音频控制这种需求，也有专门的方案。中科蓝讯的AB5656C2、AB5636A把蓝牙、音频处理和外围控制集成起来，已经在名创优品、智国者等品牌的音乐眼镜里批量使用，负责通话、拍照提示音等功能。这类芯片性价比高，推动了更多入门款的普及。

销售和市场结构的变化也影响产品形态。AI拍摄类产品短时间内火起来，很大程度是用户对“随手拍、解放双手”的刚需。AR功能普及还在路上，受限于显示模组成本、功耗和交互生态。厂商们一边推硬件，一边跟渠道合作，线上做教育和推广，线下做体验，组合拳欠一套好用且便宜的AR生态才有戏。

工艺和量产能力是决定长期竞争力的关键。从光学镜片到整机组装，中国厂商已经把很多环节做成可复制的产业链。只不过在某些核心零部件上，头部外企的技术优势短期内还难以完全被赶超。市场上既有以用户体验为导向的互联网大厂，也有专注显示技术的创业公司，还有传统眼镜厂用品牌和渠道试水，形态多了，玩家也复杂了。