高盛偷偷加仓！4家AI眼镜公司被盯上 26亿近视人等着用 这赛道要火

哈喽，大家好，我是你们的小颜

最近刷到不少人吐槽“智能设备更新太快，刚买的平板又不香了”，但很少有人注意到，消费电子圈里藏着个“闷声发大财”的赛道——AI眼镜。前阵子华尔街巨头高盛悄悄加仓了4家相关公司，再加上全球26亿近视人群的刚需在这儿摆着，连阿里、小米这些大厂都扎堆往里冲，这赛道眼看就要从“小众玩物”变成“日常必需品”了，今天咱就掰开揉碎了聊聊。

以前的智能眼镜像“玩具”，现在能当“生活助手”用了

要是搁三年前，你说买智能眼镜，身边人大概率会说“那玩意儿笨重又没用”。确实，早几年的智能眼镜要么镜片模糊，要么戴半小时就压得鼻梁疼，功能也仅限于听个歌，跟普通耳机没啥区别，妥妥的“科技玩具”。

但今年不一样了，你去数码城逛一圈就会发现，AI眼镜早变样了。11月底阿里刚出的夸克AI眼镜，第一天就卖了7000多副，现在去天猫搜还得排队等。这眼镜能直接连支付宝付款，出门买早餐不用掏手机；导航的时候路线直接显在镜片上，骑车再也不用低头看手机了，安全又方便。

不止阿里，小米也跟上了，新款AI眼镜才卖1699块，比去年便宜了快一千。我同事买了一个，开会的时候能自动记笔记，老板说的重点还能标红；上周他去日本旅游，眼镜直接实时翻译日语，连翻译软件都不用下，省事多了。

连车企都来凑热闹，理想汽车出的AI眼镜能跟车机连在一起，开车的时候想调空调、切歌，说句话就行，不用伸手去碰屏幕，安全多了。国外的Meta更猛，去年光Ray-Ban系列智能眼镜就卖了225万台，今年目标是翻一倍，卖到550万台。华为、百度、字节跳动这些大厂也没闲着，都在偷偷研发新款，现在的AI眼镜市场，早就不是“一家独大”，而是“大家抢着做”了。

高盛不追网红品牌，偏重仓这4家“幕后玩家”

懂行的都知道，资本市场里巨头的动作最能说明问题。高盛这次没去追阿里、小米这些卖整机的品牌，反而把钱投给了4家“不直接卖眼镜”的公司，这背后其实藏着AI眼镜赛道的“赚钱密码”——想在这行长久赚，得先抓牢产业链的核心环节。

智立方：给AI眼镜“体检”的“隐形裁判”

AI眼镜里最核心的零件是啥？是光波导镜片，这玩意儿决定了眼镜能不能清晰显示内容，透光好不好。而智立方就是专门给这个镜片“做体检”的公司，它家的检测设备，Meta、小米、阿里这些大厂都在用，在这个细分领域，它家的市场份额能占到70%以上，相当于握了“质检合格证”的发放权。

高盛最新持仓显示，已经买了28万股智立方股票，成了它的第六大股东。虽然这阵子智立方股价从60多块掉到了40多块，但机构看重的不是短期涨跌，而是只要AI眼镜想卖得多，就得先过智立方这关，这种“不可替代”的地位，才是真值钱。

比依股份：从做小家电转行，押对了“核心零件”

比依股份以前是做空气炸锅、电烤箱的，谁也没想到它会跟AI眼镜扯上关系。它的聪明之处在于，去年悄悄买了理湃光晶5.37%的股份，而理湃光晶是国内能批量生产光波导模组的少数公司之一，现在已经建成了十万级的生产线，下一步要扩到百万级。

同时，比依股份自己也建了AI眼镜的生产线，帮小米这些大厂做代工。现在大厂都不想自己重投生产线，更愿意把制造环节交给有经验的公司，比依股份正好接住了这个需求。高盛今年给比依股份加仓了103%，现在持有73万股，跟社保基金、JP摩根这些机构一起当股东，就是看中它“传统制造+新赛道”的稳妥路线。

协创数据：不押整机，押“AI眼镜背后的算力”

协创数据的思路更特别，它不盯着眼镜本身，反而去做“背后的支撑”。一方面，它跟融梦合作生产AI眼镜，已经小批量出货了；另一方面，它有A股唯一的服务器再制造牌照，能把旧的NVIDIA高端服务器翻新，然后租给需要算力的公司。

懂行的都知道，AI眼镜看着是个硬件，其实背后需要大量算力支持，不然语音识别、实时翻译这些功能根本没法用。协创数据正好把“造眼镜”和“租算力”结合起来，就算短期眼镜卖得没那么多，算力租赁的业务也能稳住营收。高盛买了348万股协创数据，就是看中了这种“两条腿走路”的抗风险能力。

豪威集团：给AI眼镜装“眼睛”的硬科技公司

豪威集团是做图像传感器的，这玩意儿相当于AI眼镜的“眼睛”，眼镜能不能清晰拍照、识别东西，全靠它。它专门为AI眼镜做了小型化的1200万像素传感器，比普通传感器小20%，还能省15%的电，现在市面上六成的消费级AI眼镜用的都是它家的传感器。

除了传感器，豪威集团还掌握了LCOS微显示技术，这种技术能让眼镜显示更清晰，Meta的高端AI眼镜就用的是它家的显示屏。高盛虽然三季度稍微减了点仓，但现在还持有1091万股，是第八大股东，持仓比例快到4%了，显然是长期看好它在硬科技领域的地位。

为啥AI眼镜现在能火？政策、技术、需求全凑齐了

有人可能会问，为啥偏偏是今年？其实AI眼镜能爆发，不是突然的，而是政策、技术、市场需求这三股力量凑到一起了，少一个都不行。

先看政策，国家早就开始布局了。工信部2021年就出了《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划》，明确说要重点发展智能眼镜；科技部在“十四五”期间，专门给AR/VR光学模组拨了2亿多研发资金；今年最新的新型显示产业计划里，又把AR/VR列为重点方向，相当于给行业吃了“定心丸”，未来三年估计能撬动几百亿的社会资本进来。

再看技术，这两年的突破可不是一点点。以前AI眼镜语音识别经常“听不懂”，现在多模态大模型一上，你说“帮我记一下明天上午9点的会议”，它不仅能记，还能自动同步到日历里，甚至提醒你提前准备资料。光学技术也跟上了，蓝思科技把光波导镜片的透光率做到了90%以上，大太阳底下看内容也不刺眼；京东方的显示屏亮度提到了4000nits，比以前清晰多了。

最关键的还是市场需求。全球有26亿近视人群，还有10亿多人平时戴墨镜，这些人都是AI眼镜的潜在用户。IDC数据显示，今年上半年全球智能眼镜卖了406.5万台，中国市场今年全年预计能卖275万台，比去年翻一倍还多。今年“双十一”更夸张，天猫上AI眼镜的成交额比去年涨了25倍，京东也涨了3倍多，在所有AI数码产品里增速排第一。

而且现在AI眼镜不光是消费端在用，行业端也开始普及了。比如工厂里的巡检工人，戴个AI眼镜扫一下设备，就能看到温度、压力这些参数，不用再拿个本子记；医院里的医生做手术时，眼镜能把CT影像直接显在眼前，不用抬头看大屏幕；学校里的老师用它上课，能实时把英文翻译成中文，方便学生理解。这些实实在在的用途，正在把AI眼镜的市场越做越大。

中国供应链占了全球80%，这才是真底气

可能有人没注意到，现在全球AI眼镜产业链，中国企业已经占了80%的核心环节。从上游的芯片、镜片，到中游的组装，再到下游的应用，咱们已经形成了完整的产业链，这才是AI眼镜能快速发展的真底气。

比如核心零件方面，除了前面说的豪威集团，京东方的显示面板、中兴通讯的低功耗5G模组，都是大厂的首选。中兴的模组今年三季度订单比上半年涨了30%，雷鸟创新、Rokid这些国内品牌都在用；鹏鼎控股做的柔性电路板，能在镜腿里装双芯片，小米、阿里的眼镜都靠它实现多功能；歌尔股份的骨传导模组，在嘈杂的环境里也能听清声音，工业用的模组今年营收涨了25%。

组装环节更是咱们的强项。立讯精密大家都知道，是苹果的核心供应商，今年专门优化了AI眼镜的结构设计，把镜腿里的电池和芯片摆得更紧凑，戴久了也不压鼻子，阿里夸克眼镜的部分组装就是它做的。这种从细节上提升用户体验的能力，不是随便哪个国家都能比的。

连传统眼镜企业也开始转型了，比如明月镜片，以前专门做近视镜，现在也跟3C厂商合作研发光波导技术，想用自己在镜片领域的经验，在AI眼镜赛道分一杯羹。这种“老行业+新科技”的结合，能让AI眼镜更符合普通人的佩戴习惯，毕竟戴眼镜舒服才是第一位的。

光大证券的分析师说，现在AI眼镜行业正好赶上政策支持、技术突破、需求爆发的好时候，而中国的产业链企业早就提前布局了，等这个市场真正规模化增长的时候，咱们的企业肯定是最大的受益者。

普通人能抓住啥机会？不用跟风买股票，先看看这些

可能有人会问，这赛道火了，普通人能做点啥？其实不一定非要买股票，从日常生活到职业选择，都有机会。

先说说消费层面，现在正是体验AI眼镜的好时候。如果你经常出差，带屏的AI眼镜能随时看办公文档，跨国开会还能实时翻译，比带个笔记本电脑方便多了；如果你喜欢户外跑步、骑行，音频款的AI眼镜能导航、听书，还能当墨镜用，解放双手又安全；如果你家里有孩子，现在有些AI眼镜有护眼功能，孩子用的时候能提醒坐姿、控制使用时间，比普通眼镜实用。

而且现在价格也下来了，以前动辄三四千的AI眼镜，现在一千多就能买到，部分基础款甚至五百多就能入手，跟买个好点的耳机价格差不多，普通人也能承受。

再说说行业机会，除了前面提到的4家公司，应用场景的创新可能更有潜力。比如现在有些博物馆已经在用AI眼镜做讲解，游客戴眼镜就能听展品介绍，不用跟导游；超市里用AI眼镜能自动识别商品价格，生成购物清单，结账的时候直接扫码就行，不用排队等收银员。未来在智慧零售、文化旅游这些领域，肯定还有更多新玩法，要是能抓住这些场景的需求，说不定能找到不错的创业方向。

其实更重要的是，AI眼镜的爆发，本质上是“人机交互”的一次升级。从以前的键盘鼠标，到后来的触摸屏，再到现在的语音、手势控制，咱们跟科技设备的互动方式一直在变。AI眼镜作为“能戴在脸上的智能设备”，未来可能会像手机一样，成为每个人的“必需品”，提前了解这个赛道，不管是消费还是职业规划，都能多一个选择。

互动话题：你觉得AI眼镜先火在消费端还是行业端？

现在AI眼镜的赛道已经热起来了，26亿近视人群的需求在这儿，大厂和资本也都在往里冲。不过有个问题想跟大家聊聊：你觉得AI眼镜最先普及的场景会是消费端（比如日常通勤、娱乐）还是行业端（比如工厂巡检、医疗）？如果让你选一款AI眼镜，你最看重的三个功能是什么？是续航、显示效果，还是语音交互？

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