端侧AI万亿产业，谷歌、字节、阿里扎堆入场，核心玩家梳理！

阿里夸克S1AR眼镜预热登场，华为AI玩具开售即秒罄，理想汽车AI眼镜备货20万即将发布，字节AI手机、谷歌联合XREAL的AR眼镜12月扎堆亮相，华为、三星、Meta的新款AI眼镜2026年Q1也已蓄势待发。

这场由科技巨头引领的终端革命，正让端侧AI从概念走进现实，万亿赛道的红利已悄然开启！

01、什么是端侧AI？

端侧AI就是把人工智能“装”在手机、AR眼镜、智能汽车这些终端设备上，不用连网也能实时响应。

它能火起来，核心是三大优势：

技术够成熟：大模型变“轻巧”，千亿参数模型能在手机上跑，终端芯片算力飙升，解决了算力和功耗的矛盾；

体验超惊艳：毫秒级响应（语音助手延迟不到1.5秒），数据本地处理更隐私，没网也能用上智能服务；

场景超广泛：从AI手机、AR眼镜等消费电子，到智能座舱、智能家居，彻底改变我们和设备的交互方式。

02、产业链全景透视

端侧AI的产业链条长，覆盖“芯-端-云”协同体系。其价值释放沿着硬件升级、制造需求和应用生态三个方向展开。

2.1 上游：算力芯片与关键元器件

这是端侧AI能力的基石，核心在于为轻量化大模型提供高效能、低功耗的运算环境。

主处理器与AI加速芯片：高通、联发科、苹果、华为海思等厂商的旗舰SoC是核心。它们通过内置NPU或异构计算架构，专门优化端侧AI任务。国内寒武纪、海光信息等在AI加速芯片领域持续布局。

存储：端侧大模型运行需要高速、大容量的内存和存储支持，DRAM和NAND Flash需求随之升级。

传感器与光学器件：智能眼镜、AI手机等设备依赖更先进的摄像头、麦克风阵列、陀螺仪等以实现环境感知，为多模态AI交互提供输入。

其他元器件：包括为高算力芯片服务的先进封装（如Chiplet）、更高性能的PCB（印制电路板）、散热模组等。

2.2 中游：智能终端硬件与制造

终端品牌与制造组装环节直接承接市场需求，是技术创新集大成者。

终端品牌与ODM/OEM：

消费电子：苹果、三星、华为、小米等手机厂商；联想、戴尔等PC厂商；阿里（夸克眼镜）、Meta（Ray-Ban）、华为、理想汽车等新兴智能眼镜厂商。

制造与组装：消费电子龙头制造公司，如立讯精密、工业富联、闻泰科技等，在精密制造、系统集成方面具备核心优势，深度嵌入全球巨头供应链。

核心增量硬件形态：

AI手机与AI PC：当前渗透率提升的主力。AI功能成为驱动换机的新卖点，并可能重塑市场格局。

智能眼镜：被视为继手机之后的下一代核心交互终端。市场正处爆发前夜，2024年全球销量约152万副，预计2029年可达6000万副，增长潜力巨大。其集成显示、音频、感知和算力于一体，是端侧AI的绝佳载体。

2.3 下游：操作系统、模型与应用生态

操作系统与中间件：苹果iOS、谷歌Android、华为HarmonyOS均在系统层深度整合AI框架（如Core ML），为开发者调用端侧算力提供便利。Meta亦开放其Horizon OS，构建生态。

轻量化模型：谷歌Gemini Nano、华为盘古小模型、阿里通义千问轻量版等，是端侧AI的“灵魂”。模型的性能、功耗和适用性直接决定终端体验。

应用场景：从实时语音翻译、AI摄影、个人助理，到AR导航、智能办公、工业质检，应用生态的繁荣是产业持续发展的最终动力。

03、端侧 AI 市场空间广阔

端侧AI的市场空间乐观，行业爆发在即。据第三方弗若斯特沙利文预测，2025-2029年全球端侧AI市场将实现跨越式增长，规模预计从3219亿元跃升至1.22万亿元，年复合增长率达40%。

随着技术进步和场景拓展，AI手机、可穿戴设备等产品的普及，市场将持续增长。政策方面，商务部等八部门联合发文支持数字消费，我们认为进一步推动端侧AI设备的需求增长。

AI眼镜作为端侧AI重要载体之一，渗透率有望持续提升。根据WellsennXR数据，2024年全球AI眼镜销量达到152万副，预计2025年将达到350万副，到2029年将达到6000万副，到2035年可能达到14亿副，渗透率提升空间大。

国内数据来看，据洛图科技预测，2025年中国智能眼镜（含音频眼镜/可拍摄眼镜/AR）市场的线上线下全渠道零售量则有望接近140万台，同比上涨216%；而XR设备（含VR/MR/AR）方面，预计全年全渠道零售量将达到64.6万台，同比上涨20.6%。我们认为，AI技术创新将持续推动端侧AI产品迭代，未来AI端侧有望实现大幅增长。

04、A 股端侧 AI 核心玩家

1.核心终端专项：字节/苹果AI手机核心供应链

字节AI手机：

中兴通讯：整机组装与集成（努比亚合作）；

蓝思科技：独供关键精密结构件、LIPO屏幕封装；

崇达技术：PCB核心供应；

昀冢科技：CMI相关部件配套；

汉得信息：Agent应用落地；

神州数码：算力支持保障。

苹果AI手机：

领益智造：核心零部件供应；

蓝思科技：精密结构件与屏幕相关配套；

立讯精密：整机组装与精密制造；

鹏鼎控股：高端PCB支撑。

2.算力核心：端侧SoC芯片（智能终端“心脏”）

瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技、润欣科技、星宸科技；

其他重点标的：中科蓝讯、晶晨股份、全志科技、炬芯科技、国科微、北京君正。

3.存储配套：端侧AI存储（数据存储保障）

兆易创新：3D存储核心供应；

佰维存储：端侧存储模组专项配套。

4.硬件载体：代工与零部件（终端落地支撑）

代工领域：歌尔股份（AI眼镜独家代工核心）、中兴通讯（字节AI手机组装）；

零部件领域：领益智造、蓝思科技、立讯精密、鹏鼎控股；

电池配套：珠海冠宇（端侧AI设备电池供应）。

5.通信保障：通信模组（连接与数据传输）

广和通、移远通信、美格智能。

6.智能大脑：算法与解决方案（端侧AI“灵魂”）

科大讯飞：端侧语音交互龙头，覆盖智能硬件、车载场景；

虹软科技：AI眼镜算法签约头部厂商量产，车载业务高速增长；

中科创达：提供AI手机、AR设备软硬件一体化解决方案。