巨头竞逐AI眼镜赛道，上游产业链企业迎放量增长机遇

文章介绍了AI眼镜市场的发展趋势，包括终端品牌密集上新、

当谷歌宣布2026年推出首款搭载Gemini的AI眼镜、阿里夸克AI眼镜两天卖出超7000副、理想汽车首款AI眼镜Livis正式上市，一场席卷全球的”百镜大战”已然打响。在终端品牌密集上新的背后，以宇瞳光学、水晶光电、长盈精密为代表的上游产业链企业正加速崛起，凭借核心技术与深度绑定头部客户的优势，率先兑现市场红利，成为这场技术革命的重要受益者。

2025年无疑是AI眼镜从概念走向规模化的关键元年。IDC数据显示，全球智能眼镜市场出货量预计达1280万台，同比增长26%，其中中国市场增速更是高达107%，出货量将达275万台。上半年全球出货量已达406.5万台，同比激增64.2%，而”双十一”期间天猫平台智能眼镜成交额同比暴涨2500%的数据，更印证了消费市场的爆发潜力。

终端市场的火热直接传导至上游供应链，光学器件作为AI眼镜的”视觉核心”，成为需求最旺盛的细分领域。AI眼镜的轻量化、高清化需求，对光学元器件的精度、透光率和成本控制提出了极高要求，推动模造玻璃、光波导片等关键部件进入量价齐升通道。正如光大证券指出，谷歌、阿里等巨头的战略卡位，正带来巨额研发投入与明确订单预期，驱动上游核心元器件技术快速迭代与成本下探。

作为光学镜头领域的隐形冠军，宇瞳光学早在2024年就前瞻性地完成AI眼镜模造玻璃的技术突破与量产布局，当年即实现数千万元营收，为后续增长奠定基础。2025年上半年，在新消费市场的强劲拉动下，公司相关镜片需求持续旺盛，产能利用率维持高位。

模造玻璃凭借高精度成型优势，能有效缩减光学系统体积，完美适配AI眼镜轻量化需求，是高端机型的核心选择。宇瞳光学通过多年积累的精密制造工艺，其模造玻璃产品在透光率、抗畸变等关键指标上达到行业领先水平，已进入多家一线品牌供应链。随着下半年更多新品上市，公司相关业务有望实现翻倍增长，成为继安防镜头后的第二增长曲线。

在AR显示这一更高技术壁垒的领域，水晶光电已凭借光波导片实现差异化竞争。作为全球体全息技术方案商DigiLens的国内独家授权生产商，公司已完成30°全彩体全息波导片的技术升级，并实现规模化量产。这种技术方案兼具高图像质量与成本优势，成为AR眼镜厂商的优选方案，目前已应用于DigiLens专为企业市场设计的ARGO设备，并与消费电子一线客户探索多场景合作。

水晶光电副总经理刘风雷表示，经过对多种波导解决方案的深入评估，DigiLens技术因其高产量制造特性、价格优势和图像质量成为最优选择。而DigiLens首席运营官RatsonMorad也认可其制造能力，称水晶光电团队数月内即实现最新技术落地，图像质量达到行业数倍水平。随着AR功能在AI眼镜中渗透率提升，公司光波导业务有望迎来爆发式增长。

如果说宇瞳与水晶聚焦光学领域，长盈精密则通过深度绑定谷歌，抢占了结构件与供应链整合的制高点。作为谷歌前十大客户，长盈精密的合作已从单一供应升级为”AI终端+算力基建”的全场景伙伴关系，在谷歌AI眼镜项目中承担核心精密结构件的独家供应角色。

公司凭借轻量化合金与一体化成型工艺，成功解决前代产品重量过重、佩戴不适等痛点，相关结构件良率高达99.2%，远超行业平均水平。供应的核心部件包括轻量化镜框、中框、光学模组支撑件等，单件价值较传统消费电子结构件提升50%。按市场预期的500万副年出货量计算，仅谷歌订单就有望贡献超10亿元营收。目前项目已进入小批量试产阶段，越南生产基地12天的交付周期较行业提速33%，为2026年量产做好充分准备。

机构对AI眼镜产业链的长期前景普遍乐观。Wellsenn XR预测，AI眼镜年销量将在未来十年突破5500万副，2035年更将达到14亿副的惊人规模；IDC则预计到2029年，全球出货量将突破4000万台，2024-2029年年均复合增长率高达55.6%。这一增长不仅来自新增市场，更源于对传统功能眼镜的渐进式替代，庞大的存量用户基础为行业提供了广阔空间。

从产业链格局看，当前资金正加速向上游核心技术聚集，Micro-LED、光波导等领域的优质企业成为资本追逐的对象，这将进一步推动供应链成熟。对于宇瞳光学、水晶光电、长盈精密等已实现技术突破与客户绑定的企业而言，不仅能享受短期量产带来的营收增量，更能凭借技术壁垒和合作粘性，长期分享AI终端与算力基建的双重红利。