历史性突破：智能眼镜首入“国补”名录 新消费电子超级风口已至？

12月30日，国家发改委、财政部联合印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，标志着“两新”政策迎来重大升级——

智能眼镜首次被纳入国家级补贴体系

，与手机、平板、智能手表并列，成为四大重点支持数码品类之一。

补贴细则清晰有力：

✅ 单件售价≤6000元的智能眼镜，按

15%比例补贴

；

✅ 每位消费者限补1件，

单件最高补500元

；

✅ 地方可自主扩展智能家居（含适老化产品）补贴范围；

✅

625亿元超长期特别国债已提前下达

，全力保障2026年元旦、春节消费旺季落地兑现。

政策深意何在？

洛图科技资深研究员刘闯一语点睛：“这不是简单发补贴，而是一场‘精准滴灌’式的产业培育——

① 推动硬件创新：倒逼企业突破轻量化、续航、交互等瓶颈；

② 培育高增长市场：2026年中国智能眼镜出货量将突破491.5万台（IDC预测），三年内或翻5倍；

③ 重构‘以旧换新’内涵：让科技产品从‘功能替代’升级为‘体验跃迁’。”

Meta Ray-Ban智能眼镜Q3销量达

239万台，同比暴增393%

——证明“时尚+AI”组合极具破圈能力。其持续拓展运动、社交场景，为行业树立标杆。

关键转折：大模型成为“胜负手”

如今的AI眼镜早已超越“蓝牙耳机+摄像头”的初级阶段——本地推理能力、多模态交互、场景化服务（如AR导航、抬眼支付、实时翻译）正重构用户体验。能否深度融入生态（如阿里、华为、小米、理想），已成为头部玩家护城河。

机构共识：智能眼镜或成“后手机时代”最大增量市场

三大核心判断：

渗透率拐点将至

东方证券指出：政策+技术双驱动下，2026年智能眼镜渗透率有望突破3%，进入S型增长曲线陡升段；轻量化与AI算力突破，正逐步破解“续航短、价格高、功能鸡肋”的不可能三角。

跨界融合催生新生态

大同证券强调：理想Livis的“车机联动”路径极具启发性——汽车、医疗、工业、教育等垂直场景将成为第二增长曲线，推动供应链（光波导、Micro-OLED、骨传导）技术迭代加速。

千亿级产业链已现雏形

IDC预测：2026年全球智能眼镜出货量将达2368.7万台，中国市场贡献超20%。若按均价2500元测算，仅硬件市场空间已超120亿元，叠加内容、服务生态，千亿级赛道呼之欲出。

机构定调：

“智能眼镜有望成为仅次于智能手机的下一代核心智能终端，是AIoT时代‘最后一块屏幕’的终极载体。”——大同证券研报

资本抢先布局：4只高研发标的获融资客重仓抢筹

资本市场嗅觉最为敏锐。截至当前，A股AI眼镜概念股达122只，总市值约3.08万亿元。超七成个股年内上涨，平均涨幅36%，远超大盘。

融资资金聚焦“硬科技”龙头：

立讯精密（4231亿市值）：苹果/安卓系光学模组核心供应商；

歌尔股份：全球AR/VR声学+整机代工双龙头；

蓝思科技：玻璃/蓝宝石镜片主力厂商，深度绑定Meta；

兆易创新：NOR Flash芯片隐形冠军，赋能终端低功耗AI。

✨ 尤其亮眼的是细分领域黑马：

品茗科技（+441%）、弘景光电（+200%）、江波龙（+198%）——受益于光学传感、存储、算法等环节技术突破，呈现“小而美”爆发力。

投资建议：把握“政策+技术+生态”三重红利

我们建议投资者沿三条主线布局：

硬件核心供应商：光学（光波导/镜片）、声学、精密制造；

AI能力赋能者：端侧大模型、多模态交互、边缘计算；

生态入口构建者：具备终端品牌力+场景闭环能力的跨界玩家（如车企、互联网平台）。

⚠️ 风险提示：技术迭代不及预期、补贴退坡节奏、用户隐私争议需持续关注。

结语：

当一副眼镜能支付、导航、翻译、监测健康，甚至成为你与AI世界的“第一界面”——它就不再是一件配件，而是一个随身智能中枢。

“国补”落地，恰如一声春雷。智能眼镜的“iPhone时刻”，或许就在2026年的春天。