智能眼镜首入“国补”引爆市场，AI硬件落地按下加速键

2026年伊始，人工智能的浪潮正从云端算力，汹涌地涌向每个人的眼前和耳边。一个标志性事件是，智能眼镜首次被纳入国家补贴（“国补”）目录，这不仅是一纸政策，更像是一声发令枪，宣告AI硬件大规模普及的时代正式到来。

政策东风：从“锦上添花”到“雪中送炭”

过去，AI眼镜这类前沿产品，更多是科技爱好者的尝鲜玩具。但“国补”的入场，彻底改变了游戏规则。这意味着政策层面对智能眼镜品类的正式认可与支持，其意义远超单纯的消费补贴。

正如AI眼镜厂商界环所分析的，这一政策对AI眼镜的推广将起到“非常大的积极作用”。它直接降低了消费者的尝鲜门槛，将潜在需求转化为实际购买力。更重要的是，它向整个产业链传递了明确的信号：国家鼓励AI与消费电子深度融合，智能穿戴是“人工智能+”行动的重要落地场景之一。

这并非孤例。回顾2025年，国务院审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，就已定调要大力推进人工智能的规模化、商业化应用。此次智能眼镜获“国补”，正是这一顶层设计在消费端的具体体现，是“以创新带应用、以应用促创新”良性循环的关键一环。

技术突破：从“看得见”到“用得上”

政策开路，技术紧随。2025年的中国科技圈，AI领域最令人瞩目的突破之一，便是以DeepSeek为代表的开源大模型，以“低成本高性能”的模式，大幅降低了AI应用的门槛。这为AI硬件，特别是像智能眼镜这类对功耗和成本极其敏感的设备，提供了强大的“大脑”基础。

如今的AI眼镜，早已超越“酷炫”的概念，正朝着“好用、耐用、高频”的方向进化。厂商界环的策略很明确：一方面优化产品体验，做“更好戴、更耐用”的AI音频眼镜；另一方面持续打磨AI翻译、内容总结等高频刚需功能，让硬核技术转化为普通人“看得见、摸得着的日常效率提升和体验升级”。

这种“软硬结合”的路径，正是AI硬件成功落地的关键。没有强大的AI模型，硬件只是空壳；没有便捷的硬件载体，AI能力无法无缝融入生活。正如华为徐直军在谈及AI基础设施时所言，尽管开源模型降低了算力需求，但要走向更高级的智能（AGI）和物理AI（具身智能），算力依然是关键基石。而智能眼镜，正是将云端或端侧算力与人类感官实时连接的关键节点。

市场引爆：一个百亿级新赛道的诞生

政策与技术的共振，直接点燃了市场。据洛图科技数据，2025年中国AR设备（带显示）销量预计达45.2万台，同比增长近70%。而更具爆发性的是AI音频眼镜（不带显示），在AI大模型驱动下，其2025年销量预计将达137万副，同比激增215.7%。

这是一个从数十万级向百万级跨越的拐点。百万级的销量意味着产业链的成熟、应用生态的初步形成和用户习惯的开始养成。国联民生电子认为，智能眼镜进入“国补”目录，意味着其从“可选消费品”向“政策鼓励的智能终端”身份转变，市场天花板被显著抬高。

更深层次看，这背后是“人工智能+”行动在消费电子领域结出的硕果。2025年上半年，电子行业在AI驱动下景气度持续提升，规模以上电子信息制造业营收同比增长9.4%。立讯精密等龙头公司明确指出，消费电子行业已正式迈入由AI驱动的全新创新周期，AI PC、AI手机、智能声学、智能穿戴等终端产品加速普及。智能眼镜，正是这轮AI终端创新浪潮中最具颠覆性的入口之一。

A股产业链：谁在受益？

AI硬件的爆发，绝非单一公司的盛宴，它将拉动一整条产业链的升级与增长。从“国补”政策出发，我们可以梳理出在AI眼镜及更广阔的AI硬件浪潮中，有望直接受益的A股上市公司：

工业富联：作为全球领先的高端智能制造及服务器供应商，其业绩与AI基础设施建设深度绑定。2025年上半年，公司归母净利润同比增长38.61%，直接受益于全球AI云基础设施投入激增带动的AI服务器需求。AI终端的普及，将进一步拉动云端训练和推理算力的需求。

立讯精密：消费电子精密制造龙头，已成功导入多个AI终端新产品项目，并在AR/VR、机器人等新兴领域与客户加深合作。其精密制造能力是AI眼镜、AR头显等设备量产的关键保障。

蓝思科技（关联公司）：作为消费电子外观结构件及功能件的核心供应商，在玻璃、蓝宝石、陶瓷等材料上技术领先。智能眼镜对镜片的光学性能、轻薄度和强度要求极高，蓝思科技的相关技术积累至关重要。

歌尔股份：全球声学器件和智能硬件代工龙头，在微型麦克风、扬声器、MEMS传感器等领域占据主导地位，同时具备丰富的AR/VR整机代工经验。AI音频眼镜的声学系统、传感器融合及整机制造，均与其业务高度相关。

兆易创新：国内存储芯片设计龙头。AI眼镜需要处理大量的音频流和传感器数据，并进行实时AI推理，对低功耗、高性能的存储芯片（如NOR Flash, DRAM）有持续需求。

韦尔股份：全球领先的CMOS图像传感器设计公司。虽然当前AI音频眼镜可能不带显示，但未来带摄像头的AR眼镜或更高级的视觉交互眼镜，对其图像传感器有明确需求。

科大讯飞：国内AI语音和语言技术的领导者。其先进的语音识别、自然语言理解和实时翻译技术，是AI眼镜实现“AI翻译”、“内容总结”等核心功能的软件灵魂。

寒武纪：国内AI芯片设计公司，专注于云端、边缘端AI加速芯片。随着AI眼镜等终端设备对本地化AI推理能力要求的提升，其边缘侧芯片解决方案将拥有广阔市场。

水晶光电：深耕光学光电子行业，在衍射光波导、微棱镜等AR核心光学元器件领域有深厚布局。这是实现AR眼镜轻薄化、大视场角显示的关键技术路径。

长盈精密：消费电子精密零组件供应商，在金属外观件、连接器等领域有优势，可为智能眼镜提供精密结构件支撑。

未来展望：从“戴在头上”到“融入生活”

智能眼镜获得“国补”，只是一个开始。它预示着AI与人类交互的方式，正从手持的屏幕，转向更自然、更无感的穿戴式交互。刘冀元指出，“国补”政策配合产业标准升级，对产业的促进作用将是长期的。这不仅仅是补贴几副眼镜，更是为整个AI硬件生态的标准化、规模化发展铺路。

可以预见，随着AI模型能力的持续进化、芯片能效比的不断提升，以及像华为昇腾950系列这样专为推理和训练优化的芯片陆续推出，未来的AI眼镜将变得更智能、更轻便、更强大。它们将不仅仅是手机的附属品，而可能成为独立的个人AI助理终端，重新定义我们获取信息、与人沟通、与世界交互的方式。

从云端巨量的AI算力投资，到边缘侧小巧的智能眼镜，一条清晰的“人工智能+”落地路径已然呈现。这波由政策和技术共同驱动的AI硬件浪潮，正在为A股相关产业链公司打开一扇充满想象力的增长之门。对于投资者而言，这不仅仅是一个热点题材，更是一个观察中国AI技术如何从实验室走向千家万户、从算力竞赛走向应用爆发的绝佳窗口。