2026AI眼镜！凭啥让头部资本砸10亿？全产业链梳理！

2026AI眼镜！凭啥让头部资本砸10亿？全产业链梳理！

道友们！2026开年第一个炸场赛道出现了——AI眼镜！

刚刷到消息，某头部AR眼镜企业刚拿了10亿融资，中国某动、中信这些头部企业直接下场，加上国补政策刚落地。

某大厂的AI眼镜也要量产了，但昨晚被予以否认。

所以这波热度到底是炒作还是真风口？今天给大家聊明白这个赛道的产业链、核心玩家，还有普通人能看懂的趋势！

先问大家一个问题：你觉得AI眼镜会替代手机吗？或者你身边已经有人在用了？

评论区聊聊你的感受～

先叠个甲，

内容仅做知识分享，理财有风险，投资需谨慎。

首先得搞懂，一个能打电话、实时翻译、还能解放双手的AI眼镜，是怎么造出来的？

其实它的产业链就像搭积木，分上中下三层，每一层都有“头部企业”在布局。

这么说吧，上游就是AI眼镜的“核心零件库”，相当于人的心脏、眼睛、耳朵。

比如负责运算的“大脑”——低功耗AI芯片，现在国内能做的就那么几家，像某芯微、某玄科技、某志科技这些；

还有最关键的“眼睛”——光学组件，尤其是那种能让画面清晰投射的衍射光波导，全球能量产的没几家，国内某晶光电企业就占了30%以上的份额，这技术壁垒可不是随便就能突破的。

另外还有显示器件（某CL科技、某安光电）、传感器（某尔股份、某菲光）、声学模组（某尔股份、某天键股份）、存储电池（某波龙、某建电子）这些，每一个零件都得精雕细琢，毕竟要做得又轻又好用，重量得控制在50克以内才舒服。

中游就是“组装厂+品牌方”。

你听说过的那些AI眼镜品牌，很多其实自己不生产，找的是国内顶尖的代工企业，比如某讯精密制造龙头，就是苹果、Meta这些大厂的核心供应商，AI眼镜的整机组装能力全国第一；

还有某尔股份这个声学+光学双料龙头，从耳机零件到眼镜光学系统都能做，绑定了不少大客户；

某思科技也和某kid品牌深度合作。

还有某兴通讯、某道信息也在布局自有品牌。

下游就是“应用在哪”。

现在主要分两类：一类是我们普通人用的消费级，比如用来追剧、翻译、导航；

另一类是工业级，比如工厂工人用它远程找师傅修机器，医生用它做手术导航。

某士眼镜连锁就已经和好几家AI眼镜品牌合作，把产品摆进了线下门店，你去配眼镜的时候说不定就能看到；

还有某勤技术、某大某飞也在拓展工业和教育场景的应用。

聊完产业链，我们不妨看看这个赛道的核心数据，对比一下才知道谁在真赚钱、谁在蹭热度。

先看研发投入，这对科技赛道来说就是生命线。

某讯精密2024年研发花了85亿，虽然占营收比例不高，但胜在基数大；

而某晶光电企业，研发费用率高达15.3%，毕竟光学技术是它的吃饭家伙，专利就有1800多个；

某芯微的研发费用率更是达到22.5%，重点攻低功耗AI芯片。

反观一些新兴品牌，比如某创数据，研发投入虽然少，但胜在灵活，专攻轻量化、AI交互这些用户痛点，新品重量只有48克，比普通眼镜重不了多少。

再看市场份额，全球范围内，某创新企业（就是刚拿10亿融资的那家）现在是第一，占了24%的份额，Meta排第二，国内的某kid品牌排第四。

而在代工领域，某讯精密和某尔股份这两家龙头企业加起来占了全球近70%的份额，相当于全球大部分AI眼镜都是“中国制造”。

最关键的还是长期预期。

主要是两个催化剂：

一是国补政策，买AI眼镜最高能省15%，相当于直接降价；

二是巨头入局，字节某动、某里这些公司带着资金和流量进来，能快速教育市场。

这里插一句，你们觉得AI眼镜的价格降到多少，你会愿意买？999还是1999？评论区说说你的心理价位～

可能有人会问，这个赛道现在处于什么阶段？

其实从行业生命周期来看，AI眼镜还处在成长期初期，就像2010年的智能手机，市场增长率高，但竞争者也多，2025年新进入的品牌就超50家，已经开始打价格战了，入门级产品从2000元降到了999元。

从竞争格局来看，现在是“三方混战”：

互联网巨头（字节、阿里、百度）、硬件厂商（小米、华为、TCL）、创业公司，谁能最后胜出还不好说，但行业内两类企业可能在竞争中占据优势：

一类是掌握核心技术的上游企业，比如做光学组件、AI芯片的，毕竟不管谁做品牌，都得买它们的零件；

另一类是绑定大客户的代工企业，比如某讯精密、某尔股份，订单稳定，现金流有保障。

再说说正侧支持。

现在明确把AI眼镜纳入补贴品类，还在《“十四五”数字经济发展规划》里重点支持，未来可能还有更多专项补贴。

不过也要注意风险，比如技术迭代快，现在的主流技术可能几年后就落后了；

还有价格战导致的毛利率下滑，这些都是需要警惕的。

今天的科普就到这里，如果你还想了解某个细分环节，或者想知道这个赛道的风险点，评论区告诉我，下期专门安排！

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