5元以下AI眼镜股横盘？大资金已悄悄布局

先搞懂：大资金为啥盯上低价AI眼镜股？

很多人觉得低价股都是“垃圾股”，但大资金布局从来只看产业趋势和公司基本面，这次盯上5元以下的AI眼镜股，核心逻辑就三个，每一个都有权威数据支撑：

1. 行业迎来“确定性爆发”：2026年AI眼镜不再是概念，而是真要规模化落地了。eSIM技术解决了“脱离手机不能用”的痛点，全彩刻蚀光波导技术让重量降到40克左右（接近普通眼镜），加上国家首次将其纳入“国补”（补贴15%，单件最高500元），IDC预测全年国内出货量能达450.8万台，同比增长77.7%，全球出货量更是突破2368.7万台，行业正式进入爆发期。

2. 低价股有“估值修复空间”：这些低价股大多是传统光学、电子制造企业，之前因为业绩一般股价低迷，但现在切入了AI眼镜供应链——比如做光波导镜片、结构件、传感器，基本面已经反转，而股价还没反映这个变化，估值有很大修复空间。

3. 大资金“提前抢筹码”：现在行业热度还没完全起来，股价没被爆炒，大资金能悄悄收集筹码；等下半年苹果、华为、Meta的新品一发布，行业热度上来，股价上涨后就能获利离场，这是大资金的常规操作。

简单说，这些低价股的横盘，不是“没动静”，而是“暴风雨前的平静”。

核心逻辑：AI眼镜的机会，藏在产业链里

要选对低价股，得先搞懂AI眼镜的产业链——大资金重仓的，都是产业链里最受益、技术门槛不低的环节，不是随便蹭概念的公司。中国已经占据全球AI眼镜80%的市场份额，完整产业链优势明显，核心受益环节主要是这三个：

1. 光学部件：AI眼镜的“核心心脏”

AI眼镜能实现清晰AR显示，全靠光波导、光引擎这些光学部件，这是技术壁垒最高的环节，占设备成本的40%以上。现在国产光波导技术已经成熟，全彩刻蚀光波导逐步替代传统棱镜，视场角从30°提升至50°以上，重量减轻15%，良率也从2024年的65%提升至82%，为量产奠定了基础。

• 机会点：以前做传统眼镜镜片、相机镜头的公司，现在转型做AI眼镜的光波导镜片、光引擎，已经给Rokid、雷鸟创新这些头部品牌供货，今年订单量预计翻倍。

• 相关低价股：比如某光学企业（股价4.8元左右），原本做相机镜头，2025年开始量产衍射光波导镜片，已通过华为供应商验证，2026年订单量预计达100万片；还有水晶光电（股价12元左右，接近低价区间），树脂波导镜片市占率高，是行业核心供应商。

2. 结构件与代工：不起眼的“刚需环节”

AI眼镜的外壳、支架、轻量化机身，需要高精度注塑和表面处理，而且用量大，是供应链里的“隐形刚需”。单台AI眼镜的结构件用量是手机的3倍，随着出货量爆发，这类公司业绩会直接受益。尤其是代工环节，全球AI眼镜代工市占率超60%的龙头歌尔股份，2026年相关收入有望突破200亿，带动上下游结构件企业订单增长。

• 机会点：传统消费电子代工厂，以前做手机、平板的结构件，现在拿到了AI眼镜的代工或结构件订单，订单量已经排到年底。

• 相关低价股：胜利精密（4.06元），给多家AI眼镜品牌做塑胶结构件和组装；还有某代工企业（股价3.5元左右），承接了雷鸟创新部分AI眼镜的组装业务，2026年代工份额预计增长50%。

3. 芯片与传感器配套：AI眼镜“聪明”的关键

AI眼镜要实现AI交互、独立通信，离不开低功耗芯片和高精度传感器。现在端侧大模型压缩技术成熟，国产芯片公司已经研发出专用低功耗芯片，将功耗降低40%；传感器方面，思特威的1200万像素CMOS传感器，以小尺寸、低功耗特性成为行业标配，市占率突破35%。

• 机会点：做消费电子芯片、传感器的公司，现在研发出了AI眼镜专用的低功耗芯片、图像传感器，已经通过客户验证，下半年开始量产。

• 相关低价股：某传感器企业（股价4.2元左右），2025年推出AI眼镜专用CMOS传感器，已供货给思特威等企业，2026年营收预计增长60%；还有某芯片企业（股价4.5元左右），低功耗芯片被小米AI眼镜采用，订单量稳步增长。

这些环节的公司，不是靠“讲故事”，而是靠实实在在的订单支撑，这才是大资金愿意重仓的原因。

大资金布局细节：他们在买什么？

从最新持仓数据看，大资金的布局很有针对性，不是盲目乱买：

• 高毅资产：重点买光学部件和代工企业，持仓占比5%-8%，属于“长期重仓”——说明他们看好这些公司的长期成长，不是短期炒作。

• 北向资金：更偏向芯片配套和结构件公司，持仓占比2%-5%，交易性更强——反映外资对AI眼镜短期销量爆发的预期。

普通投资者可以参考这个方向，但不能直接抄作业——大资金有调研优势，知道公司的真实订单情况，而我们需要自己去验证。

普通投资者怎么选：3个“硬标准”，避开垃圾股

面对低价AI眼镜股，最容易踩坑的是“买了蹭概念的公司”，所以必须坚守3个硬标准，只选有实际支撑的标的：

1. 看订单：有没有“真订单”，不是“画大饼”

• 要去公司公告、投资者互动平台查：公司是不是明确说“给AI眼镜厂商供货”“有量产订单”“已通过客户验证”，而不是“正在研发”“计划切入”。

• 避坑点：如果公司只提“AI眼镜”，没说具体客户、订单量、供货时间，大概率是蹭热点，直接pass。比如有些公司只是在投资者互动平台说“关注AI眼镜领域”，没有任何实质进展，这类股坚决不能碰。

2. 看估值：低价不代表“便宜”

• 看市盈率（PE）、市净率（PB）：低价不代表估值低，比如有些公司股价3元，但市盈率超过100倍，估值已经透支；而有些公司股价5元，市盈率只有20倍，还有订单支撑，这才是真的低估值。

• 参考标准：AI眼镜产业链公司的合理市盈率在30-50倍，低于这个区间、有订单的，才值得关注。可以对照同花顺数据库里的低价股市盈率榜单，筛选PE在50倍以下的标的。

3. 看筹码：筹码集中，才有可能上涨

• 看股东人数：如果股东人数持续减少，说明筹码在向大资金集中，后续上涨概率大；如果股东人数增加，说明筹码分散，可能是散户接盘，要谨慎。

• 看成交量：横盘期间，成交量偶尔放大、然后缩量回调，说明有资金在悄悄买入；如果成交量一直低迷，可能是真的没资金关注，横盘后大概率继续下跌。

风险提示：这3个坑，一定要避开

AI眼镜前景虽好，但也有不确定性，普通投资者要注意风险：

1. 技术路线风险：AI眼镜的光学方案有光波导、LCoS、Micro LED三种，目前光波导是消费级主流，但未来可能被Micro LED替代。如果公司押注的路线被淘汰，订单会受很大影响。

2. 量产不及预期：AI眼镜技术复杂，量产时可能出现良率低、成本高的问题，导致订单延迟或取消。比如某公司原本预计今年出货100万台，最后只完成50万台，业绩就会不及预期。

3. 补贴政策变化风险：目前AI眼镜享受国补，但补贴政策可能调整，如果补贴退坡或取消，会影响消费需求，进而影响产业链公司的订单。