调研速递|龙旗科技接待长江证券等71家机构 智能眼镜份额将提升、AI PC业务望快速增长

4月1日至4月30日，上海龙旗科技股份有限公司（以下简称“龙旗科技”）以电话会议形式接待了机构调研。本次调研吸引了长江证券、国泰海通证券、中金公司、摩根士丹利基金、瑞银集团等71家国内外机构参与，公司董事长杜军红、董事兼总经理葛振纲、财务负责人张之炯出席会议，就公司核心业务进展及未来规划与投资者进行深入交流。

投资者活动基本信息

投资者关系活动类别时间地点接待人员其他：电话会议2026年4月1日至4月30日电话会议董事长：杜军红；董事兼总经理：葛振纲；财务负责人：张之炯

核心业务进展与规划解读

智能眼镜业务：头部客户份额提升，制造能力强化

公司表示，2026年第一季度智能眼镜业务保持较快发展势头。展望全年，客户端方面，在全球头部客户的市场份额将“稳中有升”，其中眼镜盒产品的份额预计实现“较大增长”；与国内头部客户的眼镜项目也在按计划推进。制造端方面，SiP业务正有序推进，同时将从国内头部客户切入，构筑并强化整机制造能力。

收购整合：科峻成与吉亚金属项目按计划推进

针对收购科峻成与吉亚金属的进展，公司透露项目将“按计划逐步完成并表与交割”。后续业务规划聚焦两大方向：一是科峻成作为首批进入北美大客户蚀刻加工供应链的企业，将持续配合大客户进行后续产品开发；二是公司将助力科峻成把现有手机均温板蚀刻件产品导入其他头部客户的高价值产品。

AI PC业务：从0到1突破后迎快速增长，多形态布局泛AI应用

公司指出，过去两年AI PC业务已完成从0到1的产品与制造能力构筑及客户突破，2026年有望“迎来快速增长”。增长动力主要来自两方面：一是全球主要头部客户的突破，二是产品品类的多元化布局，目前已预研覆盖轻薄高性能AI PC、360度翻转PC、Mini PC、掌机PC等多种形态。公司认为，随着AI Agent快速崛起，泛AI PC类产品将成为融合本地算力与云端生态、承载AI Agent应用的“重要载体”。

具身智能机器人：成立专门业务部，携手智元布局工业场景

在具身智能机器人领域，公司已成立专门的机器人业务部，重点研究机器人与AI技术的结合，应用于工厂产线智能化升级。同时，公司投资了智元机器人，并与其围绕工业场景下的具身智能机器人应用展开“全面战略合作”。

智能手机业务：出货量与安卓大盘趋同，收入端表现更优

公司表示，受存储芯片涨价影响，IDC、Counterpoint等机构预测2026年全球智能手机出货量同比下滑10%以上。公司预计自身出货量变动“与安卓手机大盘表现大体趋同”，但收入端表现会“更好一些”。从季度趋势看，在新项目带动下，未来几个季度出货量将“逐季恢复”。尽管全年出货量存在压力，公司仍将聚焦国内外头部客户的核心机型和主力价位段项目，在提升项目质量的同时实现出货量份额增长。

研发投入：持续增长聚焦新业务，成熟品类提升效率

公司称，总体研发人员及研发投入将“保持持续增长”，但不同品类策略有差异：对于手机、平板电脑等成熟品类，通过成立移动事业群、资源端到端拉通来“提升研发效率”；同时，将聚焦新业务领域及各类AI终端技术创新，保持持续投入以“巩固技术壁垒、加速产品落地”。长期来看，随着新业务进入收获期并产生规模化收入，公司总体研发效率将“稳步提升”。

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