喊了一年的百镜大战！竟被一块小小内存按住，厂商连价都报不出？

一场喊了整整一年的大战，被一块小小的内存按住了。

这一年里，小米、阿里、华为、百度轮番上新，整个行业天天把“百镜大战”挂在嘴边。可真到2026年618，仗没打起来。问题不在没人买，而在一块拿不到货、甚至报不出价的内存上。给这句话做注脚的，正是当天披露618战报的智能眼镜公司乐奇Rokid。

据第一财经2026年6月26日报道，乐奇Rokid创始人、CEO祝铭明在YodaOS操作系统发布会上复盘了618。

他说，2025年小米、阿里、华为、百度等密集推新品，把AI眼镜热度推上新高，行业一路高喊“百镜大战”。乐奇为了应对可能到来的大厂突袭，2026年618的品牌、营销节奏全按大战规模准备，预算备下2亿到3亿元。

子弹上了膛，对手却没出现。

祝铭明给出的判断是：大战没打起来。以京东平台智能眼镜热卖榜为例，前五名里有乐奇、千问、华为、雷鸟V3等品牌，但乐奇一家的销量，接近第二名的十倍。在他看来，这不是“百镜大战”状态下该有的竞争数据，厂商之间并没有发生真正的交锋。

一个准备了三亿弹药迎战的人，最后告诉你仗没打成，这本身就是这条新闻里最值得追问的地方。

先把一个容易被误读的结论放在前面：百镜大战哑火，不是因为没需求。

据市场研究机构Counterpoint Research数据，2026年第一季度，全球智能头戴设备（含VR、AR及智能眼镜）出货量同比增长83%。其中VR同比下降17%，而AR眼镜和无显示屏智能眼镜分别同比大增136%和210%。大盘是在往上走的，只是没走到厂商预期的那个量级。

那卡住大战的，到底是什么？

祝铭明把矛头指向了存储供应链。内存、闪存价格暴涨，很多厂商拿不到稳定货源，成本直接失控。按他的说法，行情已经畸形到这种程度：内存成本占比太高，厂商连价都报不出来，只能砍单减产，没法大规模铺货，更没法做营销对战。

连苹果都在声明里坦承，消费电子行业正面临前所未有的挑战，从未见过零部件价格以这样的幅度和速度上涨（据第一财经2026年6月26日报道）。Counterpoint Research也指出，存储成本上涨已成为2026年XR和智能眼镜行业的重要挑战，其中VR受冲击最重，因其对存储需求更大，多家头部厂商被迫上调售价，进一步压住了本就承压的需求。

需求在涨，厂商却在砍单。这中间的剪刀差，全被一块内存吃掉了。

要看懂智能眼镜为什么会被一块内存掐住脖子，得把镜头从眼镜移到AI机房。

从2024年起，全球存储行业进入了一轮由AI驱动的超级周期。三星、SK海力士、美光三大原厂，把大量产能转向高利润的HBM和DDR5等AI专用存储，主动压缩了传统消费级DRAM和NAND的供给（据21世纪经济报道2026年5月相关报道）。

这条产能转移的另一头，是巨头们的疯狂囤货。Counterpoint Research的调研显示，单台AI服务器对内存的需求是普通服务器的8到10倍，AI服务器目前已吃掉全球内存月产能的53%；谷歌、微软等头部云厂商纷纷抛出巨额订单，甚至包下三大原厂未来两三年的部分产能。

集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷的描述更直白：手机厂商得支付跟英伟达吃掉的内存价格相当的钱，供应商才肯多留一点产能给手机（据国际电子商情2025年11月相关报道）。

一句话，内存不再是货架上随便拿的标准件，它变成了AI竞赛里要靠抢的战略资源。在闪存市场总经理邰炜看来，如今“锁产能比谈价格更重要”，内存正从一张BOM表里的普通成本项，变成谁掌握谁占先的硬通货（据第一财经2026年4月相关报道）。

到这里，那个真正可以带走的判断就清楚了。

在这条内存供应链上，排队顺序几乎是固定的：英伟达和云厂商站在最前面，手机厂商挤在中间，而智能眼镜这种2026年单品类年销量还不到百万台的新物种，被排到了最末端。轮到它时，柜台往往已经空了。

这不是哪一家厂商不努力，而是结构使然。祝铭明提到，国内厂商单家AI眼镜销量仍不足百万台，相比动辄数亿台的智能手机，难以靠规模摊薄成本、反哺数据与生态。在内存全行业缺货、大厂要先保手机和服务器的当下，对小销量的眼镜来说，战略优先级自然往后排。

所以“百镜大战”的真相，不是大厂在战场上分出了胜负，而是大厂集体判断这一仗的时机未到，先把资源收回了主航道。祝铭明形容各家对节点的判断像“小马过河”，水深水浅只能各自试。

同样一块内存，把厂商分成了两类。

乐奇Rokid之所以没被存储成本重创，按祝铭明的说法，是因为公司在2025年初就动用数亿资金提前采购存储设备，保住了产能。但他也清醒：这批货只够撑一段时间，大厂一时的战略收缩，最多给创业公司留出两三年的缓冲窗口。

囤到货的，拿到了续命的时间；没囤的，连报价的资格都没有。在一个比拼谁先铺货、谁先抢用户的赛道里，这种分化几乎是致命的。

这也解释了榜单上那个十倍差距：不是乐奇的产品强到对手十倍，而是别人的货还堵在内存这道关口前，没能真正上场。

最后说回普通人。

对想买AI眼镜的消费者，短期内别指望大厂用补贴打价格战，存储成本压着，2026年价格大概率易涨难跌。对关注A股的投资者，这轮内存超级周期的另一面是存储板块的强势：据Wind数据，2025年下半年以来，香农芯创、东芯股份、江波龙、佰维存储等存储个股股价分别上涨约294.51%、291.19%、195.51%、67.17%（数据截至相关统计区间，仅为客观行情陈述）。一边是消费电子被成本压得喘不过气，一边是上游存储吃尽红利，这正是同一条产业链的两端。

往大里看，这件事真正的看点不是某副眼镜卖得好不好，而是AI正在重新排定整个电子产业的资源座次。算力和内存被抽到了顶端，离AI越近的越不缺货，离得越远的越买不到货。智能眼镜只是第一个在这张新座次表上掉队的消费品类，但它大概不会是最后一个。

百镜大战没有哑火在战场上，它哑火在了内存的柜台前。