AI眼镜或成为下一代互联网入口，瑞声科技全栈光波导方案已落地

Meta 2026 年度股东大会上，创始人兼 CEO 马克·扎克伯格确实做出了关于 AI 智能眼镜的预判。他指出，目前全球约有15 亿至 20 亿人佩戴眼镜，未来这一群体中的绝大多数将逐步替换为AI 智能眼镜。扎克伯格认为，眼镜有望取代手机，成为下一代互联网入口。

IDC 最新报告显示，2026 年一季度全球智能眼镜出货量达 356.6 万台，同比增长 130.1%，行业正式步入规模化增长阶段；中国市场一季度出货 61 万台，同比增长 23.5%。终端需求扩容带动上游核心部件同步升温，作为显示核心的光波导光学组件价值持续凸显。港股AI基础设施供应商瑞声科技（02018.HK）XR 业务迎来关键进展：继收购芬兰光学企业 Dispelix 补齐底层专利与技术储备后，公司 6 月官宣 SRG 衍射光波导镜片实现规模化制造落地，完成技术、产能、客户三大维度的布局闭环。

技术层面，瑞声可提供光波导 - 光引擎 - 推 / 拉透镜 - 眼动追踪 - 电致变色的端到端全栈光学解决方案。作为业内少数掌握半导体刻蚀衍射光波导制造能力的企业，其采用的刻蚀工艺相较压印、阵列波导路线，更适配中高端全天候 AR 产品，在成像稳定性、户外可视性、轻薄化方面优势显著。核心参数上，公司碳化硅基材镜片可实现 50° 超大视场角，单片重量低至 3 克级别，色偏控制在 Δu’v’＜0.02，综合性能稳居行业第一梯队。

商业化推进方面，目前 SRG 光波导产品已通过全球多家头部终端的可靠性测试，达成正式供货合作，多个项目进入批量爬坡阶段，2026 年下半年将开启规模化交付窗口。海外端已切入谷歌、Meta、三星等潜在头部企业的 XR 生态，参与下一代产品的方案定义；国内覆盖雷鸟、XREAL 等主流 AI 眼镜品牌，海内外双线客户矩阵已成型，订单将随终端新品上市逐步释放。

价值维度上，单目光波导 ASP 稳定在 30-50 美元区间，双目光波导加光引擎的组合即可占到整机 BOM 成本的 50%；若叠加声学、结构件、感知组件等配套产品，高端机型单机供货价值有望突破千元。据机构测算，公司 XR 眼镜业务 2028 年营收有望突破 30 亿元，2030 年接近 160 亿元，复合增速超 130%，成长空间充足。

当前 AI 大模型落地正加速智能眼镜普及，依托全栈光学技术积累、成熟精密制造能力与全球头部客户资源，瑞声科技已深度融入 AI 眼镜核心供应链体系。随着下半年集中交付开启，XR 业务增量将持续释放，有望成为公司中长期业绩增长的核心引擎。