AI眼镜批量上市带火产业链 这些“黑科技”企业业绩暴涨

2025年上半年，全球消费电子行业活泛了不少。AI眼镜一下子成了热门产品。有数据显示，到9月1日，AI眼镜这个板块里103家上市公司，有48家今年上半年业绩直接往上涨。公司们在半年报里都提到，AI眼镜产品已经大规模交付，收入明显靠它拉动。国金证券觉得，AI眼镜很有机会成为各类AI应用的入口，如果技术迭代再快点，AR眼镜可能就是终极形态。产业链里最值得盯的是组装代工、芯片和光学显示这几环。

统联精密就在做智能眼镜的铰链、镜腿、镜框这些小零件，还有里面的结构支撑，生产不只一次了。紫建电子主攻新消费锂电池，像蓝牙耳机、智能穿戴设备——智能手表、手环、ARVR眼镜这些都有用到，甚至智能家居、音箱、运动相机也少不了他们电池。业务线铺得挺广，因为智能学习机也归他们的市场覆盖范围。

星尘智能的公众号最近发布了一则消息：公司和上海仙工智能签了单，两年时间内要分期布置上千台AI机器人。这些机器人会用在工业制造、仓储物流等场景。查官方资料，仙工智能算是机器人控制器系统领域里的全球老大，从2023到2024年都卖最多，客户名单里有飞利浦、施耐德、西门子这些大公司，总共服务了1500多家企业。

机器人工作要“大脑”和“小脑”，分别负责任务理解、规划和执行，核心硬件就是控制器。申万宏源证券看法是，机器人的智能底座就是控制系统。目前机器人不多，控制器大多还得自己造。等市场一扩展，造控制器的公司不止原来的主机厂，比如做汽车域控制器的、机器人操作系统或者运动控制器的公司都会来抢蛋糕。自动驾驶域控制器的竞争局面，未来很可能会在机器人这展开。

天准科技说自己在机器人行业已经布局了具身智能控制器，还拿到了不少大客户订单，领先位置较稳。智微智能把控制器产品线都对接到了Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip这些芯片平台，可以适配工业机器人AGVAMR移动机器人、服务型和人形机器人，应用空间不小。新时达计划在2025年年底前推通用型具身智能控制器，还要在人形机器人领域推整机。

文远知行WeRide官宣首批Robotaxi GXR在新加坡落地，已送到南洋理工大学自动驾驶测试与研发中心CETRAN那边做模拟道路测试，主要是看车子在新加坡公共道路上的表现，安全情况也要查，为后续M1认证准备。如果拿认证过关，预计2025年底能安排到指定公共道路上跑。届时会跟一家本地出行服务商一起运营，支持未来商业化。

国泰海通证券关注中国智能驾驶产业进展，现在都往L3级迈。高速NOA功能已经是主流车型标准配，价格压到了15万元以下。技术进步、价格下降同步推开了智能驾驶市场，城区NOA最近进入了15-20万区间，城市NOA预埋装配率慢慢抬头。中国L2级智能驾驶渗透率达到50%，往L3发展有技术和硬件基础。2024年首批L3试点车企和城市名单已经公布，政策也逐步放开，2025年或成L3落地元年。

中科创达专长做智能汽车软硬件全栈产品，在自动驾驶里能提供软硬一体的域控制器。端到端技术兴起，公司能给出更强算力、更高效数据处理、更优化系统集成方案，复杂神经网络模型都能跑。中原内配参股的灵动飞扬，也操持智能驾驶和自动驾驶相关，像车载控制器通讯底层、Autosar和功能安全、全景APA自动泊车算法都有深入开发。产品已覆盖福特、奇瑞、吉利、东风雪铁龙、日产、小康、标致、神龙、江淮、江铃，比亚迪系统也在用他们的智能驾驶360和行车记录仪。

湖北应急管理厅搞了场中型复合翼无人机救援平台交接仪式，11架中型无人机分给全省11个市州的应急部门。这样一来，全省空地一体应急指挥通信保障网络就搭建起来。东北证券从2014年至今观测，无人机技术和政策双轮驱动，做到了小型化、低成本、智能化。应用范围进入了民用和军用两条线。

无人机产业链分三段，上游是零部件制造和系统软开发，中游是飞行系统、地面系统、任务载荷系统和组装，下游用在各种实际场景。讲成本，工业无人机里载荷设备最贵，占了41.73%，导航通信模块15.72%，复材结构13.31%。军用无人机机载成品成本占65.7%，地面站系统17%。低空商业化加速，这一圈公司都要受益。

航天彩虹在民用无人机深耕多年，产品类型多，作业经验足，平台成熟稳定，测绘、海事、通讯、物探、森林防火、管路巡线、灾后观测都用得到，起步早，优势显。中无人机的新型号翼龙-1G和翼龙-X拿到了军贸出口批复，市场推广正在做，更多1000kg以下无人机出口鉴定也在推进，公司军贸市场竞争力不断增强。纵横通信旗下狮尾智能在全国首次实现城市超高层建筑无人机自主巡检，结合智能网联和感知避障这些技术，能在复杂城市环境超视距作业。

国家标准委和工信部文件下发，《工业母机高质量标准体系建设方案》上线。到2026年，体系基本建立，促进工业母机产品质量提升和设备升级迭代。计划制定或修订标准至少300项，至少牵头5项国际标准，国际标准转化率要做到90%，供给结构更优化。

国金证券说这两年“工业母机+”行动加快了国产化步伐，像航空航天领域集体攻关，首台套突破就有国产替代。同时推动产业升级，更好满足新能源车、人形机器人、低空经济等新兴需求。未来五轴机床、数控系统、丝杠导轨等国产化替代持续受益。人形机器人带动加工中心、磨床需求有望爆发。

宇晶股份主要做精密数控机床设备研发设计生产销售，能给下游提供硬脆材料切割、研磨抛光的一体化服务方案。博亚精工的板带成形加工装备和关键零部件定位钢铁、有色冶金行业高端装备，已经成功替换掉德国日本意大利同类产品，有些装备及生产线已成行业标杆。