利好利好又来了！可控核聚变+存储芯片迎风口+AI眼镜

核聚变行业会议将召开，机构称核聚变商业化进程有望加快

2025 年 7 月 16 - 17 日，2025 中国国际核聚变与核能源产业大会即将拉开帷幕。该展会将全方位展示核能源与核聚变相关内容，涵盖核电站相关展示、核燃料循环以及核安全设备等诸多方面。

申万宏源基于专业的市场分析指出，鉴于技术的持续突破、政策的稳步落地以及国内招投标进程的加速，核聚变技术在工程化与商业化的道路上有望加快步伐。

从投资视角来看，可控核聚变全产业链蕴含着可观的投资机会，这一观点是基于多方面考量的。从长远而言，核聚变被视作 “终极能源”，其具有能量密度高、清洁环保且原材料易于获取等显著优势，这使得它能够有效应对传统能源面临的诸多难题，无疑是未来能源发展的必然趋向。

从中期来看，2025 - 2030 年期间，全球将步入实验堆建设的高峰期。在这一进程中，我国在超导材料等产业链的关键环节取得了引人瞩目的技术突破，国产化进程不断提速。短期来看，行业政策导向明确，国内招投标项目不断落地实施。中信证券的研究报告也表明，当前核聚变正处于投资加速的阶段，中美两国都在大力发展核聚变技术，这将促使核聚变迎来新一轮的加速发展期。

在这一发展态势下，核聚变板块将受益。

相关概念股包括利伯特、航天晨光、精达股份、旭光电子、英杰电气等。

苹果产品发布计划：2027 年起将推出多款 Apple Vision 系列及智能眼镜产品

据媒体消息，知名分析师郭明錤发布了 Apple Vision 系列和智能眼镜预期路线图（2025 - 2028）。根据该路线图，苹果预计不在 2026 年推出任何新的头戴设备，而是计划自 2027 年起发布多款此类产品。苹果将头戴式设备视为消费电子产品的下一个主要发展趋势。在苹果的头戴式产品规划中，类似雷朋的智能眼镜有望率先实现大量出货，预计 2027 年其出货量将达到 300 万至 500 万台甚至更多。

维深预测，随着更多品牌厂商的介入以及 AI 智能眼镜产品的落地，2025 年全球 AI 智能眼镜的销量将达到 550 万台，同比增长幅度可达 135%。方正证券从专业角度分析认为，AI 智能眼镜作为 AI 应用落地的理想载体，能够推动智能穿戴设备的迭代升级。它既能够弥补 XR 设备在佩戴舒适性方面的不足，又能开创一种更契合现代生活方式的交互模式，这表明 AI 眼镜市场正从初探期迈向高速发展期。

这一趋势下，AI 眼镜板块将受益。

相关概念股有智立方、清越科技、品茗科技、力鼎光电、思泰克等。

AI 需求爆发推动 PCB 产业链量价齐升：多家公司订单强劲

机构研究表明，英伟达 GB200/300 积极进行拉货操作，这将促使 2025、2026 年 ASIC 迎来爆发式增长。目前，多家 AI - PCB 公司订单饱满，处于满产满销状态，并且正在大力扩充产能，这种态势下二、三季度业绩有望持续保持高增长。

随着 AI 需求的爆发式增长，PCB 产业链的量价呈现齐升态势。兴业证券通过专业的测算指出，海外扩产周期延长，高阶 PCB 的供需缺口有扩大的趋势。经测算，2025 - 2027 年算力 PCB 的需求规模分别为 525、864 和 1192 亿元，增速分别为 81%、65% 和 38%，其中 ASIC 服务器 PCB 的需求增长最为迅速，到 2027 年有望达到 600 亿元，将贡献一半以上的规模。按照扩产规划，2025 年开始产能趋于紧张，2026 - 2027 年供需缺口将分别扩大至 10% 和 16%，基于此，算力 PCB 行业有望在数年内维持高景气度。

PCB 板块将在这一形势下受益。

相关概念股包括崇达技术、鹏鼎控股、铜冠铜箔、传艺科技、江南新材等。

金融服务新型工业化增量政策酝酿出台

据媒体报道，记者日前获悉，进一步深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台。推进新型工业化，事关建设现代化产业体系和提升国家核心竞争力。服务新型工业化，是金融服务实体经济的重要内容。去年4月，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委已联合发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》。增量政策预计将引导更多金融资源用于促进科技创新等领域。

随着政策持续发力，国内工业企业信息化/数字化/智能化建设有望加速，或将带来工业软硬件产业发展机遇。申万宏源认为，新型工业化是新质生产力的落地方向，关注工业软件方向。新质生产力代表先进生产力的演进方向，是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的先进生产力质态。特别是工业互联网、工业软件等非实体形态生产工具的广泛应用，极大丰富了生产工具的表现形态，促进制造流程走向智能化、制造范式从规模生产转向规模定制。

利好板块：新型工业化

相关概念股：威士顿、利元亨、安控科技、亚威股份、创世纪等

上交所单日受理摩尔线程等5家企业IPO申请

6月30日，上交所官网显示，摩尔线程、有研复材、沐曦股份、沁恒微、易加增材等5家企业IPO申请获得受理。5家企业中，摩尔线程、沐曦股份拟首发募资额较高，分别拟募资80亿元、39.04亿元。摩尔线程成立于2020年6月11日，以自主研发的全功能GPU为核心，已成功推出四代GPU架构(苏堤、春晓、曲院、平湖)，产品覆盖AI智算、云计算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体、个人娱乐与生产力工具等领域。沐曦股份专注于GPU芯片设计，产品覆盖人工智能、数据中心等多个领域，客户群体广泛。

自去年以来，包括摩尔线程在内的国产GPU“四小龙”(摩尔线程、壁仞科技、燧原科技、沐曦)先后开启了IPO之路。头豹研究院赵歆禹指出，AI大模型、智能汽车是目前GPU的新兴应用领域。AI大模型的迭代升级需要大量GPU芯片进行推理训练。智能汽车对图像处理要求很高，对高端GPU的需求也在不断增加。其预计2024-28年中央处理器GPU行业市场规模由6451.15亿元增长至31556.67亿元，期间年复合增长率48.72%。

利好板块：国产GPU

相关概念股：杰创智能、平治信息、旭光电子、中科海讯、华东重机等

江波龙：预计eSSD价格三季度将出现5%-10%上涨

江波龙接受机构调研时表示，随着各大存储晶圆原厂陆续宣布新一轮的减产或控产计划，2025年第一季度后半期存储产品的市场价格及各方心理预期均出现一定程度的上扬。结合闪存市场等独立第三方报告，受服务器OEM客户备库存需求，以及存储晶圆原厂的价格策略影响，预计eSSD在三季度也将出现5%—10%的上涨。

目前，持续三个季度的下游客户消化库存进程基本结束，下游需求出现实质性增长。结合相关独立第三方的市场信息来看，半导体存储市场自2025年3月底开始逐步回暖。天风证券半导体团队认为，今年第三、第四季度存储大板块涨价态势或持续，并且AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级，叠加HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升，有望进一步拉高板块收入体量。