视觉革命引爆资本狂欢：AI眼镜背后的投资逻辑与市场陷阱
发布时间：2025-11-28 03:16 浏览量：5
当苹果Vision Pro的预售数据突破20万台，这个曾被质疑的赛道突然成为资本宠儿。但在这场狂欢背后，我们看到的不仅是科技迭代的必然，更是一场精心设计的资本叙事。
与市场主流观点不同，我认为当前AI眼镜的投资逻辑存在三大认知偏差：首先，技术成熟度被严重高估，现有产品在续航、重量等基础体验上仍存在致命缺陷；其次，应用场景存在泡沫，医疗、工业等B端场景的落地速度远慢于预期；最重要的是，供应链成本居高不下，关键光学模组的良品率不足30%。
值得警惕的是，巨头们的战略布局正在制造"虚假繁荣"。微软HoloLens团队裁员、Meta暂停消费者版AR眼镜开发，这些信号被市场选择性忽视。二级市场的炒作已经脱离基本面，部分概念股市盈率突破百倍，但营收占比不足5%。
真正的投资机会藏在产业链暗线：微显示技术、空间计算芯片和新型交互方案。这些领域的技术突破将重构行业估值体系。当潮水退去，只有掌握核心技术的企业才能穿越周期。