重大利好！AI眼镜销售升温 ，产业链有望持续受益，关注三条主线

AI眼镜行业正从“概念炒作”迈入“实用验证”关键阶段，巨头加速布局与销售数据升温，验证了消费级AR/VR设备的市场潜力。谷歌联合XREAL发布Project Aura、阿里夸克AI眼镜S1登顶热销榜等案例，标志着产品端已实现从技术到场景的落地，叠加供应链本土化趋势，为产业链厂商带来明确增量。

核心硬件国产化替代加速。Project Aura的X-Prism光学系统由中国团队独立研发，X1S芯片供应链扎根长三角，反映国内企业在光学模组、结构件等环节的技术积累已获国际认可。蓝思科技协助合作伙伴突破光波导镜片产能瓶颈，预计明年出货量将增至上百。这一趋势不仅强化了本土供应链的议价能力，也推动光学显示、精密制造等细分领域进入高成长通道。

AI眼镜的“便携性+场景化”特征，契合消费者对无屏化交互的需求，尤其在导航、实时翻译、第一视角拍摄等场景中具备不可替代性。随着良率提升和成本下降，行业有望复制智能手表的渗透路径，打开千亿级市场空间。

建议关注三条主线：一是光学创新核心标的；二是绑定国际巨头的结构件龙头；三是布局空间计算芯片的半导体企业。短期看产品销量催化，长期看技术迭代带来的生态壁垒，具备全球竞争力的供应链企业将享受估值与业绩的双重驱动。

下面分别梳理对应的龙头概念股，均为在技术、客户资源或市场份额上具备全球竞争力的企业，具体如下：

1. 光学创新核心标的

​波长光电：国内精密光学龙头，是国内唯一实现DUV光刻机投影物镜量产的企业，其激光加工镜头市占率达35%，同时布局AR/VR光学模组等新兴赛道，绑定上海微电子等龙头客户。

​奥比中光：3D视觉感知领域龙头，其光学感知技术广泛适配空间计算、AR/VR等场景，在消费电子、机器人等领域的3D传感方案市场竞争力突出，总市值位居空间计算相关光学个股前列。

​舜宇光学科技（02382）：全球领先的光学零件制造商，手机镜头、车载镜头市占率稳居全球前列，同时在AR/VR光学器件领域持续发力，是光学创新领域的核心标杆企业。

​2. 绑定国际巨头的结构件龙头

​西部材料：为SpaceX供应航天级铌合金，用于火箭发动机燃烧室等核心热端结构件，是该材料的中国境内唯一供应商，单枚火箭对应价值量达500 - 1000万元。

​派克新材：通过NASA认证切入SpaceX供应链，为“猎鹰9号”等主力火箭提供箭体结构锻件、发动机高温合金锻件，是火箭结构件核心供应商。

​长盈精密：作为特斯拉、小米等巨头的精密结构件一级供应商，其纳米压铸技术可实现复杂结构件一次成型，2024年净利润大幅预增，机器人业务营收占比快速提升。

​3. 布局空间计算芯片的半导体企业

​航宇微：太空算力全链条龙头，其玉龙810A宇航级AI芯片通过空间站在轨验证，构建了从芯片研发到卫星星座运营的完整闭环，深度参与“三体计算星座”项目。

​寒武纪：其MLU370 - X8芯片通过航天级认证，适配天基AI算力需求，入选“星算计划”，芯片算力达256TOPS，是空间计算领域重要的AI芯片供应商。

​复旦微电：国内唯一能量产抗辐射FPGA的企业，抗辐射芯片是保障空间计算设备在太空极端环境下稳定运行的关键，为太空算力稳定性提供核心支撑。

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