谷歌AI眼镜再出山，A股光通信链沸腾！

“如果把人工智能比作一场马拉松，那么这两天，赛道突然拐进了一条‘眼镜店’——谷歌刚宣布2026年上市AI眼镜，A股的光通信兄弟们就先集体戴上了‘增视镜’，股价齐刷刷地涨停。”

——这是码农财经蹲守交易所Level-2行情时最直观的感受。12月9日，CPO（共封装光学）小巨人多德科立20cm封板，两天成交放巨量；盘后龙虎榜显示，机构专用席位净买入4.25亿元，融资盘也连续两日加仓超4亿元。资金为何如此亢奋？故事得从大洋彼岸那副“会说话的墨镜”说起。

一、谷歌AI眼镜“重返地球”，硬件供应链先嗨为敬

美东时间12月8日，谷歌在直播里甩出两颗“炸弹”：

1. 纯语音AI眼镜——不装屏幕，靠镜头+麦克风+扬声器，让Gemini随时在耳边当“外挂大脑”；

2. 带显示AI眼镜——与Xreal联手，代号“Project Aura”，有线XR设备，直接跑最新Android XR系统，无需手机就能独立上网、导航、实时翻译。

虽然正式出货要等到2026年，但资本市场历来“炒预期不炒现货”。对硬件供应链而言，新终端就意味着新增量：

- 要更轻的光学模组→光波导、Micro-OLED需求放量；

- 要更低的功耗→CPO方案把光芯片和交换芯片“捆”在一起，减少电信号跑路，省电省面积；

- 要更高的带宽→数据中心 upstream 400G/800G 光模块订单提前锁定。

于是，A股“光模块俱乐部”集体高潮：德科立、中际旭创、新易盛“三驾马车”领涨，后排的天孚通信、光迅科技、华工科技也跟风狂飙。资金逻辑简单粗暴——AI眼镜如果成为“下一代手机”，光通信就是“卖水人”，谁先拿到谷歌、Meta、英伟达的供应商代码，谁就能提前数钱。

二、CPO凭啥成为“水电煤”？把数据中心比作城市，你就懂了

很多散户一听“共封装光学”就头大，其实用城市管道打比方就明白：

- 传统可插拔光模块，好比“快递三轮车”，每次送货都要在城门口换乘，堵车又费油；

- CPO直接把“快递分拣中心”搬进城市心脏，光芯片和电芯片同吃同住，包裹直达，能耗降30%，延迟降50%。

谷歌、英伟达、台积电这两年疯狂做CPO参考设计，就是因为AI大模型训练太吃带宽——GPT-4o一次对话就要在毫秒级完成千亿参数往返，老架构扛不住。德科立之所以能“20cm”，核心就在它给谷歌OCS（光电路交换机）做核心供应商，同时又是英伟达DGX SuperPOD的验证厂商。机构算过一笔账：若2026年全球AI眼镜出货5000万副，对应CPO新增市场120亿美元，德科立哪怕分到5%，也是60亿元营收弹性。

三、AI眼镜只是“门面”，RISC-V+语音大模型才是“里子”

硬件热闹归热闹，真正的技术暗线藏在谷歌发布的Android XR系统里：

1. 首次原生支持RISC-V指令集——开源、免授权费，直接动摇ARM阵营；

2. 内置端到端语音大模型——把ASR、LLM、TTS三级流水线“三合一”，响应延迟压到600毫秒以内，比传统级联方案快一倍。

这意味着，未来AI眼镜不只是“拍照+翻译”，而是能实时读懂你的眼神、手势和语气，变成贴身“数字管家”。

对国内厂商来说，RISC-V开源红利+语音大模型国产化，就是“换道超车”机会：

- 北京君正、中科蓝讯已经推出RISC-V可穿戴芯片；

- 科大讯飞、思必驰的端到端语音大模型，在中文场景下识别率比谷歌还高2.3个百分点。

一旦Android XR开源代码放出来，上述公司就能“抄作业”快速移植，做出更低价的国产版AI眼镜，届时品牌厂如小米、OPPO、影石、雷鸟创新都会受益。

四、资金抢跑“二梯队”，光芯片、硅光、薄膜铌酸锂成“暗线”

交易所龙虎榜透露一个细节：机构除了猛怼德科立，还在悄悄挖“二梯队”光芯片——源杰科技、长光华芯、永鼎股份。逻辑在于：

- CPO把光芯片从“可插拔外壳”里解放出来，直接倒装在硅基板上，对激光器功耗、波长稳定性要求翻倍；

- 薄膜铌酸锂调制器带宽突破100GHz，比传统硅光高一个数量级，已被谷歌列为下一代OCS核心器件。

换句话说，谁掌握“光芯片+薄膜铌酸锂”两大命门，谁就拥有对谷歌、英伟达的“议价权”。机构预测，2026年薄膜铌酸锂市场规模将从现在的3亿元飙到50亿元，年复合增速90%。A股里，光库科技、福晶科技提前卡位，近期也被游资盯上。

五、从“概念”到“业绩”，三条选股思路送给小散

1. 绑定海外巨头：德科立、中际旭创、新易盛——谷歌、英伟达订单最快兑现；

2. 国产替代+RISC-V：北京君正、中科蓝讯、全志科技——Android XR开源后的芯片红利；

3. 上游光芯片：源杰科技、长光华芯、光库科技——技术壁垒最深，估值弹性最大。

风险提示：AI眼镜尚未大规模出货，若2026年销量低于预期，CPO产业链可能“泡沫戳破”；此外，美国对华半导体管制若再升级，光芯片代工环节存在断供风险。

六、写在最后：别只盯着涨停，更要看见“技术的水位”

十年前，谷歌用一副“Explorer Edition”眼镜给世界科普AR，结果因为续航短、价格高、隐私争议，草草收场；十年后，它带着Gemini大模型、CPO光互连、Android XR生态卷土重来，目标直指Meta 73%的市场份额。

对A股而言，每一轮科技新终端，都是一次“供应链再造”：智能手机成就了立讯精密、舜宇光学；新能源车成就了宁德时代、比亚迪；如今AI眼镜+AI大模型，会不会成就下一批“德科立们”？

答案或许要等到2026年消费者真正戴上那副“会说话的墨镜”才能揭晓。但在资本市场上，聪明钱永远提前半步——它们今天抢购的，不只是几根光模块，更是通往下一个十年的“船票”。