谈股论金 | 静候调整 期待后市

今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

美联储如期降息，人民币连续升值，但A股市场太喜欢博弈，只要利好高开先砸了再说，这已经是刻在骨子里的基因了。

个股更是稀里哗啦；两市多达4377多家待涨！事实上，12月过去的9个交易日，有6个交易日近4000家下跌，这开局难度是真大，但沪指还稳定在3900点附近！

最后说个段子：“摩尔才是真正的商业航天龙头，因为他的估值早已摆脱地心引力，他的股价早已发射成功”。寒王走了五年的路，摩尔用一周就走完了，真的勇啊。但，这么炒必然是透支的！

昨日，美联储如意料中一样，降息0.25个百分点，基准利率定在3.5%至3.75%之间。投票表决中有3人反对，这个半鹰派的降息举措缓解了金融状况，同时悄然将预期从单纯的降息周期转向更广泛的经济复苏。分析师认为，这是有控制的正常化，而不是解除警报。

不过，A股自有特立独行的走势，在种种原因影响下呈现缩量调整的态势。在市场普遍认为不行的时候，A股顽强站上3900点；当大家都认为美联储降息后，A股会继续向上涨的时候，它又偏偏熄火了。所谓“酒贱常愁客少，月明多被云妨”，股市按自身的规律运行着。

值得一提的是，此前央行行长曾表示，中国的货币政策坚持以我为主，兼顾内外均衡。人民币对美元汇率有望获得支撑，甚至延续升值态势。这有助于吸引海外资金流入人民币资产，并对A股估值形成一定支撑。至于金价，之前明显的规律是，一般在降息周期里，黄金的表现都不会差。如果2026年美联储降息预期降低，那么降息对金价的支持力度将会减弱。

展望后市，美联储降息叠加“十五五”规划，很容易对科技股产生影响，所谓趋势比波动更重要。在今年剩下的两周多时间里，让我们静候调整，等待元旦后行情的到来。

【潜力股前瞻】

这些AI眼镜概念股业绩向好

据科技媒体报道，苹果第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在苹果全球开发者大会WWDC上面世、2027年启动量产与上市。而就在12月9日凌晨，谷歌正式发布Android XR平台。发布会上，谷歌展示了与中国企业XREAL合作开发的Project Aura，这是全球首款搭载Android XR平台以及Gemini AI的消费级AR眼镜产品，同意计划于2026年推出。

与此同时，国内玩家也纷纷入局“AI眼镜”赛道。11月底，阿里正式发布了夸克AI眼镜S1、G1两个系列共六款单品。12月3日，理想汽车正式发布其首款AI眼镜Livis。

AI眼镜被视为继智能手机后，最具竞争力的下一代主流计算终端。国际数据公司（IDC）预测，2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%。其中，中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107%。

统计显示，截至12月11日，融资客净买入居前的AI眼镜股，金额在2亿元以上的个股共计16只。江波龙稳居榜首，金额高达11.62亿元；长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股紧随其后，金额均在5亿元以上。

长城证券表示，全球AIGC浪潮推动及“数字中国”顶层规划出炉，存储市场获成长新动能。江波龙作为国内独立存储器龙头，积极推进存储产业链国内国际双轮布局，成长空间广阔。

根据3家及以上机构一致预测，在去年同期盈利基础上，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63%；佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技全年净利润均有望实现翻倍。

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