AI手机+AI眼镜风口来袭！10家供应链公司三季报稳增

2025年消费电子行业最火的风口，当属AI手机和AI眼镜的落地普及，这波热潮不仅让消费者有了新选择，更直接带动上游供应链企业业绩上涨。梳理最新三季报数据，有10家深耕两大赛道的供应链公司，净利润均实现稳步增长，核心逻辑就是踩中了AI终端升级的刚需红利。今天就用大白话跟大家聊透，这波增长背后的行业逻辑，以及这些公司到底靠什么站稳风口，内容都是基于公开财报和行业信息整理，客观严谨，不夸大、不炒作，给大家实实在在的行业参考。

首先得先弄明白一个核心问题：为啥AI手机和AI眼镜一火，供应链企业就跟着赚钱？其实不是传统消费电子的简单换壳升级，而是硬件层面的实打实革新，尤其是算力、光学、交互这三块，比普通手机、眼镜要求高太多，对应的核心配件需求也更刚需。比如AI手机要跑本地大模型，还得做高清影像、智能交互，光学组件、散热材料、小型化存储这些配件都得升级；AI眼镜要做得轻薄，还得保证显示清晰、运行流畅，用到的光学模组、柔性电路板，跟AI手机的核心供应链高度重合。很多企业本来就有相关技术基础，能同时切入两个赛道，业务协同起来，业绩自然稳中有升，不是靠概念炒作，都是实打实的订单撑起来的。

接下来咱们就按净利润增速从低到高，把这10家公司挨个说清楚，每个公司重点讲核心业务、布局的赛道，还有增长的关键原因，不搞复杂术语，大家都能看明白。

第十名是水晶光电，三季报净利润增长14.13%，主打光学组件这块，妥妥的双赛道龙头。咱们平时用的三星、OPPO这些品牌的AI手机，不少都用它家的光学组件，不管是AR测距还是高清拍照，都离不开这些核心配件。另外它在AI眼镜领域也深耕很久，重点做衍射光波导技术，简单说就是能让AI眼镜的镜片又薄又轻，还能显示高清内容，现在已经给雷鸟、Rokid这些知名AI眼镜品牌小批量供货，全球光波导模组的市场占比超过30%，实力很稳，连续五年三季度都保持正增长，经营状况很扎实。

第九名是鹏鼎控股，净利润增长21.95%，主要做高端PCB板，可能有人不懂PCB板啥用，其实就是电子设备的“信号中转站”，所有设备里的信号传输都得靠它。AI手机内部元件挤得很满，它家的柔性电路板、高密度电路板刚好能适配这种紧凑布局，很多品牌都在用。针对苹果、华为的AI眼镜，它还专门研发了超薄的柔性电路板，毕竟AI眼镜镜腿空间小，普通电路板放不进去，这种定制化产品刚好契合需求，再加上泰国工厂和淮安产业园的产能支撑，技术和产能都有优势，业绩增长很稳。

第八名是道明光学，净利润增长24.69%，是散热和光学材料领域的双料玩家，抓的都是AI终端的刚需痛点。AI设备算力一提升，就容易发热，要是散热不好，运行起来就卡顿，甚至影响使用寿命，它家的石墨烯散热膜已经用在努比亚的AI手机上，专门解决大模型运行时的发热问题。另外，AI眼镜镜片需要轻质、透光性好的材料，它家的PMMA材料正好符合要求，现在还在研发AI眼镜专属的散热方案，材料的应用场景越来越广，业务增长有不少潜力。

第七名是江波龙，净利润增长27.95%，主打小型化存储产品，刚好踩中AI终端的尺寸需求。不管是AI手机还是AI眼镜，体积都比传统设备更紧凑，对存储的要求就是“小尺寸、低功耗、能存东西”，毕竟还要缓存本地大模型、记录实时数据，存储不够用根本不行。江波龙针对性做了嵌入式存储解决方案，现在已经批量用在多个品牌的AI手机和AI眼镜上，尤其是解决了AI眼镜“算力够但存不下”的核心问题，需求很稳定，业绩自然跟着涨。

第六名是领益智造，净利润增长37.66%，是AI终端的核心组装服务商，还做精密功能件。简单说，不少品牌的AI手机、AI眼镜，成品组装都是它家负责，而且不只是组装，还会提供散热模组、轻量化外壳这些配件，刚好适配AI设备小型化、轻量化的设计需求。关键是它深度绑定了苹果、华为、Meta这些全球顶级品牌，客户质量高，订单稳定，高端制造转型做得很成功，业务规模和盈利能力都在稳步提升，增长逻辑很清晰。

第五名是中科创达，净利润增长50.72%，跟前面几家做硬件的不一样，它主要做智能操作系统解决方案，相当于给AI终端装“大脑”。AI手机要流畅运行7B级本地大模型，操作系统得适配，它家的滴水AIOS系统已经被很多国产手机品牌采用，定制化能力很强。针对AI眼镜，还推出了边缘计算解决方案，配套的芯片也实现量产，能让AI眼镜实现离线语音识别、手势控制这些实用功能，不管是AI手机还是AI眼镜，都离不开操作系统支撑，需求刚性强，业绩增速很可观。

第四名是汇顶科技，净利润增长50.99%，现在已经从专门做指纹识别，成长为智能交互方案的核心供应商。AI眼镜的触摸控制、语音识别、骨传导通话，还有AI手机的超薄屏下指纹、智能音频功能，用到的传感器、音频芯片很多都是它家的，相当于搭建了用户和设备之间的交互桥梁，这些功能都是AI终端的核心体验点，需求很稳定，而且它的技术迭代快，适配的品牌越来越多，业绩增长很扎实。

第三名是思泉新材，净利润增长52.21%，专注做导热材料，抓的就是AI终端发热的核心痛点。AI设备算力越强，发热越严重，热管理做得好不好，直接影响设备的使用体验，思泉新材的人工合成石墨散热膜、均热板，是AI手机热管理系统的核心配件，很多品牌都在批量使用。针对AI眼镜空间密闭、散热更难的问题，它还专门开发了微型均热片和纳米涂层材料，能保证设备长时间运行不发烫，现在已经应用在多款知名品牌产品上，增速比行业平均水平高不少，竞争力很强。

第二名是弘信电子，净利润增长65.47%，主打定制化柔性电路板，技术适配性很强。AI手机对信号传输的完整性、可靠性要求高，它家提前布局了MPI材料，还实现量产，刚好能满足AI手机的需求。AI眼镜的微型显示屏、传感器连接，需要更薄的电路板，它家的定制化FPC能把厚度控制在0.3mm以内，完美适配镜腿的狭小空间，现在AI终端相关业务的营收占比已经超过40%，成为业绩增长的核心支柱，增速很亮眼。

第一名是胜宏科技，净利润增长324.38%，是PCB赛道的增长黑马，成功从低端市场切入高端领域。现在已经实现AI手机专用PCB产品的规模化量产，跟国内外头部终端企业深度合作，订单量很足。而且它的高密度互连板还能用到AR/VR设备上，跟AI眼镜的技术路径匹配度很高，2025年AI相关PCB业务的营收占比突破35%，产能利用率超过90%，供需两端都很给力，所以增速远超其他公司，成为本轮AI硬件热潮里的增速佼佼者。

聊完这10家公司，其实能发现它们的增长不是偶然，核心都有三个共同优势，也是判断供应链企业竞争力的关键参考。第一是刚需属性强，做的都是AI终端离不开的核心配件，不是可有可无的产品，订单都是实打实的供货需求，没有概念炒作的水分；第二是双赛道布局，都同时做AI手机和AI眼镜的业务，既能吃当下AI手机放量的红利，又能提前卡位AI眼镜的蓝海市场，不用怕单一赛道波动影响业绩，抗风险能力强；第三是有技术或产能壁垒，要么掌握核心技术，要么有专属定制化能力，要么有充足产能支撑，行业准入门槛高，竞争对手很难替代，还能深度绑定头部客户，市场份额稳步提升。

不过也要客观说，现在AI终端产业还处在发展初期，尤其是AI眼镜，出货量还没达到AI手机的规模，这些供应链企业的长期增长，还是要看AI终端的市场渗透速度，以及自身的技术升级能力，能不能跟上行业迭代节奏。以上内容都是基于公开的财报数据和行业公开信息整理，不构成任何投资建议，主要是给大家梳理清楚AI供应链的增长逻辑，了解行业最新动态，提供实实在在的参考价值。

后续AI终端还会不断升级，供应链的核心需求也可能跟着调整，要是大家想知道这些公司后续的产能规划、客户合作进展，或者AI供应链其他细分领域的情况，后续可以再跟大家详细聊，都是用大白话讲清楚，让大家轻松了解行业核心信息。