AI眼镜出货量暴增148%，替代手机成新趋势，核心牛股清单收好

从功能机到智能手机，科技迭代每十年改写一次消费电子格局；如今，AI眼镜正带着“下一代全民智能终端”的光环强势崛起，政策护航、技术突破、需求爆发三重利好齐聚，赛道景气度直线拉满，有望复刻手机普及神话，成为投资者不容错过的布局良机。

一、万亿市场加速落地，增长数据印证黄金赛道

AI眼镜已告别概念炒作，迈入规模化爆发期，市场增长势能远超预期。从核心数据来看，2025年上半年中国智能眼镜零售量同比激增148%，全年全球出货量预计突破1450万台，中国市场占比持续扩大，出货量将达216.5万台。机构更给出重磅预测：2026-2027年中国AI眼镜出货量将分别同比增长87%、121%，2030年全球出货量有望飙升至8000万副，中国市场规模将突破30亿美元，未来五年复合增长率稳定在41%以上，万亿市场空间逐步打开。

增长背后，是需求与政策的双重加持。需求端，AI眼镜已从娱乐工具升级为全场景智能终端，覆盖AR导航、实时翻译、工业巡检、医疗辅助等多元场景，重量降至45-49克的轻量化设计更贴合日常佩戴，用户接受度大幅提升；政策端，国家将其纳入“人工智能+”战略范畴，上海、浙江等地推出最高2000元/件补贴与以旧换新政策，直接拉动消费需求，同时产业引导基金加码，加速产业链成熟。

二、三大核心逻辑支撑，AI眼镜复刻手机普及路

1. 技术突破打破壁垒，体验升级促渗透

随着低功耗芯片、Micro LED显示、光波导等核心技术落地，AI眼镜实现“好用又轻便”的关键跃迁。头部产品已支持多模态AI识别，毫秒级响应满足实时交互需求，硅碳负极电池、低功耗电路架构等技术更解决续航痛点，部分机型连续使用超5小时、待机达56小时，彻底摆脱早期产品“华而不实”的短板，为全民普及奠定基础。

2. 巨头密集入局，生态格局加速成型

消费电子与科技巨头已嗅到机遇，集体押注AI眼镜赛道。华为、OPPO、三星等传统大厂稳步推进产品迭代，百度、阿里、腾讯等互联网企业则依托AI大模型赋能功能创新，Rokid、雷鸟创新等专业品牌更是实现量产突破，与上下游企业深度绑定形成完整产业链。同时，眼镜零售龙头与镜片企业也加速跨界融合，补全终端服务与核心部件短板，目前A股相关个股已近30只，“核心器件-整机组装-终端服务”全链条协同发力，产业生态日趋完善。

3. 替代属性凸显，全民终端可期

AI眼镜兼具便携性与全场景适配能力，功能覆盖通讯、娱乐、办公、医疗等多领域，完美弥补手机“手持操作”的局限，长期来看具备替代智能手机的潜力。正如当年智能手机替代功能机，随着技术成熟、价格下探至千元拐点，AI眼镜有望实现“人手一副”的普及格局，赛道成长天花板极高。

三、核心标的梳理：全产业链覆盖，龙头+潜力股双主线

1. 产业链核心龙头（规模+技术双优势，确定性拉满）

- 立讯精密：总市值4396亿，消费电子代工龙头，深度参与头部品牌AI眼镜组装与供应链配套，量产能力与品质管控优势显著，订单稳定性强。

- 歌尔股份：总市值1047亿，为Rokid提供精密结构件，突破光波导镜片良率瓶颈，同时是Meta眼镜核心代工厂，全产业链布局扎实。

- 领益智造：总市值1147亿，为AI眼镜提供高密度钢壳电池解决续航痛点，参与雷鸟、Rokid供电方案，垂直整合制造能力覆盖声学模组与整机组装。

- 博士眼镜：国内眼镜零售领军企业，与雷鸟创新、小米、李未可等多家头部AI眼镜品牌深度合作，线下30家核心门店首发新品，提供定制化验配服务，抢占终端渠道核心红利，机构预测2025-2027年归母净利润复合增长率超22%。

- 明月镜片：国内镜片龙头，聚焦功能性镜片研发，布局AI眼镜光学部件适配技术，与终端品牌协同推进产品升级，依托技术壁垒分享赛道增长收益，2025年估值具备性价比优势。

2. 潜力成长标的（赛道精准，成长空间广阔）

- 亿道信息：聚焦AI眼镜创新孵化，搭建专属开发平台，助力新品落地，深度绑定新兴品牌，受益于行业规模化放量，成长潜力突出。

- 瑞芯微：总市值780亿，低功耗AI芯片龙头，芯片方案优化整机算力功耗比40%，适配AI眼镜核心需求，技术壁垒高，下游需求旺盛。

- 中科创达：发布AIGlasses专属操作系统，支持多模态交互，推进小米、Rokid量产适配，同时提供3D视觉手势识别算法，赋能工业等多元场景应用。

- 华勤技术：提供AI眼镜光波导镜片、玻璃非球面透镜，适配Rokid、雷鸟等主流厂商，核心光学部件渗透率持续提升，细分赛道竞争力领先。

四、结语

AI眼镜的崛起，不是单一产品的迭代，而是消费电子行业的下一次革命，其增长逻辑清晰、政策红利持续、市场空间广阔，正处于“业绩兑现+估值提升”的黄金布局期。投资者可重点关注三类标的：一是掌握核心供应链的制造龙头，二是抢占终端渠道的零售与镜片企业，三是深耕细分赛道的技术型潜力股。把握科技迭代风口，提前布局AI眼镜全产业链优质标的，或能抢占下一轮千亿行情先机（投资需理性，结合自身风险承受能力决策）。

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