60家机构调研AI眼镜，散户却还在观望？

最近AI眼镜产业链突然成为资本市场的香饽饽，这让我想起十年前智能手机爆发前夜的光景。作为量化投资者，我习惯用数据说话。东方财富Choice数据显示，四季度以来已有60多家A股AI眼镜产业链公司获得机构密集调研。蓝思科技、龙旗科技等18家公司更是被超过100家机构"围观"。

这不禁让我思考：当普通投资者还在纠结市场震荡时，大资金早已开始布局下一个风口。就像我用了十年的量化系统所揭示的，市场永远存在"先知先觉"的资金。

一、慢牛行情下的蓄力密码

A股历史上持续时间超过10个月的上涨行情屈指可数。2025年4月开始的这轮行情已经持续8个月，9月后的震荡让不少人开始怀疑牛市是否终结。但数据告诉我，这恰恰是典型的"牛市蓄力"阶段。

从量化角度看，领涨板块的轮动正是管理层倡导"慢牛"的体现。如果单一风格持续领涨，后期积累的获利盘反而会加大风险。这种看似混乱的轮动背后，是大资金在悄悄收集筹码的过程。

二、机构行为的蛛丝马迹

在量化投资领域有个有趣的现象：好东西要么被"抢"，要么被"囤"。当某只股票被大资金盯上时，往往会出现特殊的交易特征。

这只股票在215个交易日中几乎翻倍，但真正的上涨只发生在最后6个交易日。前20个交易日仅上涨8%，日均涨幅不足1%。这种走势对散户毫无吸引力，但量化系统却能捕捉到机构资金的异常活跃。

通过分析"机构库存"数据（反映机构资金活跃程度的量化指标），可以清晰看到资金抱团的痕迹。当股价横盘但机构持续活跃时，往往预示着后续的大幅拉升。

三、从AI眼镜看产业逻辑

回到开篇的AI眼镜话题。龙旗科技透露其产品销量显著增长；中科创达强调AI眼镜是技术落地的重要场景；蓝思科技则已成为全球头部客户的核心供应商。这些信息都在印证一个趋势：行业正从探索期迈向规模增长期。

IDC数据显示，三季度支持端侧AI的智能眼镜占比已达35.7%，接入大模型的产品占53.9%。中国银河证券指出，互联网巨头、手机厂商和AR创业公司三类玩家正在加速入局。

这种产业升级的逻辑与量化系统中的"机构蓄势"模型高度吻合。当技术迭代遇上资本加持，往往能催生持续性更强的行情。

四、数据思维的投资哲学

在42个交易日里仅上涨2%的股票（如下图），却出现了37天的机构活跃迹象。之后30天股价几乎翻倍！这就是典型的"蓄势-拉升"模式。

更耐人寻味的是下面这只股票的三轮蓄势：

表面看拉升时间越来越短，似乎动能衰减；但量化数据显示蓄势间隔越来越短，暗示着更强的做多意愿。最终股价一飞冲天。

这些案例都在诉说同一个真理：投资不是比谁更聪明，而是比谁看得更真切。当多数人盯着价格波动时，少数人已经在研究资金行为的本质。

五、给普通投资者的建议

关注产业趋势而非短期波动

学习用数据验证市场逻辑

理解大资金运作的基本规律

建立自己的投资决策框架

就像AI眼镜产业链的爆发不是偶然一样，资本市场的机会永远留给有准备的人。与其猜测明天涨跌，不如静下心来研究真正决定长期收益的因素。

最后要说明的是：本文所有数据和案例均来自公开信息整理分析，仅供交流学之用。市场有风险，决策需谨慎。任何以本人名义推荐个股或指导操作的行为均属诈骗。建议大家多关注量化思维，找到适合自己的投资方法。