2026年“两新”政策重磅落地！智能眼镜成新风口

/消费升级与技术创新双轮驱动

国家发展改革委、财政部联合发布的2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策，释放出明确的产业升级信号。政策明确将数码和智能产品购新补贴范围拓展至手机、平板、智能手表手环及智能眼镜四类产品，单件售价不超过6000元，补贴比例维持15%（单件最高500元），同时取消家装、电动自行车品类，家电补贴比例由20%降至15%。这一调整既体现了政策资源向新兴技术产品倾斜的导向，也反映出对消费结构优化的精准把控。

AI端侧爆发前夜：智能眼镜赛道迎黄金机遇

长江证券指出，2026年有望成为AI端侧应用的爆发元年。Meta、阿里等科技巨头纷纷入局，夸克AI眼镜S1开售4小时登顶热销榜，理想汽车推出的Livis眼镜主打车控联动功能，验证了智能眼镜作为下一代人机交互入口的潜力。IDC预测，2030年全球AI眼镜出货量将突破9000万副，中国市场规模将在2026年达到491.5万台，年复合增长率超60%。政策红利叠加技术突破，智能眼镜产业链正迎来黄金发展期。

三大主线掘金受益标的

1.光学器件核心供应商

智能眼镜的核心壁垒在于光学显示技术。水晶光电（002273.SZ）深耕AR光波导领域，其衍射光波导技术已通过多家头部客户认证；宇瞳光学（300790.SZ）2024年为AI眼镜客户批量供应模造玻璃，2025年上半年相关营收同比增长超300%；长盈精密（300115.SZ）作为谷歌AI眼镜精密结构件供应商，深度参与新品研发。

2.智能终端代工龙头

立讯精密（002475.SZ）凭借精密制造能力切入Meta供应链，负责AI眼镜整机组装；歌尔股份（002241.SZ）依托VR/AR代工经验，为多家品牌提供声学模组和整机解决方案。政策推动下，头部代工厂商有望承接爆发式订单增长。

3.消费电子场景化延伸

TCL智家（002759.SZ）通过"以旧换新+智能家居"组合策略，2025年上半年家电业务营收增长28%；科沃斯（603486.SH）扫地机器人搭载AI视觉导航，契合政策对智能家电的扶持方向。此外，九阳股份（002242.SZ）等小家电企业通过智能化升级，有望在细分赛道突围。

风险提示与策略建议

尽管政策红利显著，但需警惕技术迭代风险。建议关注两类标的：一是具备核心技术壁垒的光学器件厂商（如水晶光电、宇瞳光学）；二是已切入头部客户供应链的代工企业（如立讯精密、歌尔股份）。短期可跟踪2026年Q1新品发布数据，中长期把握AI终端渗透率提升带来的业绩弹性。