2025CES消费电子展，AI眼镜新产品催化，未来弹性比较大的有哪些

2025 年国际消费类电子产品展览会（CES）将于 1 月 7 日至 10 日在美国拉斯维加斯举行，作为全球规模最大，最具影响力的消费电子展，本次展会以人工智能为核心主题，预计会有AI 相关产品和技术展出，如 AI 手机、AI 可穿戴设备、AI 智能家居产品等。特别是AI眼镜方面有比较多的重磅新品推出。

据统计预计有超过300+AI智能眼镜品牌和供应链公司参展。

部分参展的AI眼镜品牌：

对于AI眼镜成为消费电子爆品，市场预期比较足，数据统计2023年全球普通眼镜的出货量在10亿量级，已经成为很多人必备的穿戴设备，对于近视人群来说，普通近视镜以外如果能够额外增加摄影，音频输出，AI等交互功能以后替代性强。

从这个角度考虑，仅仅考虑近视人群就会有很大的群体购买使用。

近视群体以外，产品能否普及主要就要解决部分需求，以TWS耳机为例，2016年苹果发布首款TWS耳机，此后海内外厂商都在跟进，21-23年全球TWS耳机出货量都在2.9亿部左右，仅仅一个听歌功能就有这么大的需求量。

产品放量痛点

目前市场最火热的AI眼镜要数Ray-Ban Meta，根据统计在功能上大家的关注点在于影像和音频，其次是AI性能，续航和价格，外观等因素。

也就说现在行业的痛点要解决这几个问题，成为爆款消费电子产品的可能性就非常大。

参考tws的放量路线，大概率要等龙头科技公司推出标志性的产品以后，技术成熟产品开始放量，这点大概率要看科技龙头的产品迭代，关注本次CES产品展有没有超预期的产品出现。

总的来说，需求上仅仅参考近视眼镜人群的替代市场，AI眼镜就有爆品的基础，消费者比较关注的影像，音频，续航的行业痛点需要随着技术迭代解决

放量节奏上，参考TWS无限耳机，AI眼镜还缺少代表性的产品

具体标的上，很多个股已经涨幅挺大了，但整个产业链放量还有一段距离，短期如果没有超预期的催化剂出现，板块可能没太大机会。

目前市场的AI眼镜大部分都是无显示功能的，未来技术成熟成本下降后可能有很大部分配置，从技术路线看光波导应用的概率极大，也是由于显示功能更后置，市场暂时没有太炒作，后期有催化可能有机会（Meta新产品可能会内置显示功能预计今年推出）。

在AR眼镜上，单色或者全彩的MAT显示模组的成本或者价格大概是多少水平？

目前，在AR眼镜应用中，单色显示模组的成本集中在2000元到3000元区间，双目单色芯片加上光机和光波导的成本大约为1000元左右。全彩显示模组的成本较高，因全彩需要通过三个单色RGB芯片合光形成，成本大约是单色的三倍。

在AR显示技术中，有哪些核心参数是关键的？

AR显示技术中的核心参数包括亮度，要求在强光环境下也能达到2000至4000尼特的入眼亮度；重量轻量化以确保舒适佩戴；以及生态系统的建立，以便用户快速上手并能与AI结合。此外，分辨率和刷新率也是重要指标，但目前单色分辨率640x480已足够基本需求，除非需要高清视频显示。

光波导技术中，几何光波导和衍射光波导分别有什么优劣势？从长远来看，光波导技术升级的趋势是什么？

衍射光波导因其批量生产更易控制成本、工艺路线简单而被广泛应用，但也存在彩虹纹现象和设计门槛较高的问题。相比之下，几何光波导制作流程复杂，良率偏低，但未来具有更好的发展前景和更多可能性。中短期趋势上，衍射光波导结合mico LED的方案由于其成本更低、易于量产和较高的良率而较为确定。然而，对于衍射光波导存在的彩虹纹等问题，市场上已有技术方案在尝试解决，以寻求材料选择、制作工艺等方面的优化。

部分标的：

亿道信息：提供AI/AR眼镜ODM服务的内容，涵盖从PCBA板级方案，到硬件结构，到软件功能的一站式服务，已经与多家国内外品牌眼镜客户签署了合作协议，其中典型客户包括Gyges Labs、Rokid等，此外公司指引AI眼镜有望于2025Q1量产。

天键股份：参展美国消费电子展，研发试产AI眼镜，不带显示的AI眼镜，公司具备多个平替方案，性能对标meta-雷朋眼镜

佳禾智能：已经为影目科技生产AR眼镜产品影目go，后续更新迭代产品及AR/AI眼镜新客户的开发和导入工作正在有序推进

博士眼镜：已与业内头部智能眼镜品牌星纪魅族、李未可、雷鸟创新、ROKID建立合作，本届CES展有新产品

蓝特光学：公司在玻璃晶圆等其他业务领域有储备项目，是AR光波导核心材料，目前正在积极配合下游客户hololens、鲲游等进行相应的技术研发与储备，看好公司在AR产业中的卡位

国光电器：AR/VR眼镜声觉模组占全球占50%份额，二代demo送样国内客户，同步与海外接洽中。

相关产业链标的：

【光波导】：水晶光电（持股Lumus、光驰）、比依股份（投资并与理湃光晶形成战略锚定）、紫建电子（参投理湃光晶）、视源股份（参投理湃光晶）、数字政通（参投灵犀微光），舜宇光学科技（参股鲲游、成立合资子公司）、歌尔股份（收购驭光、具备量产能力）蓝特光学（玻璃晶圆加工）、苏大维格（纳米压印+干涉曝光机）

【Micro-LED】：北大青鸟环宇（参投JBD）华灿光电

【LCOS】：韦尔股份

【光机】：歌尔股份、舜宇光学科技、福光股份

部分标的弹性