AR眼镜爆发式增长！8家核心公司三季报亮眼，技术+业绩双驱动

2025年第三季度中国消费级AR市场销量同比暴涨186%，一体式AR眼镜销量更是飙升355%，雷鸟、Rokid等品牌新品首发即售罄，阿里、百度、星纪魅族等企业密集布局新品。AI与AR深度融合、光波导技术突破推动设备轻量化，AR眼镜正从高端尝鲜走向大众消费，产业链核心公司业绩同步爆发。以下内容仅为信息分享，不构成任何投资建议。

1. 歌尔股份—— 全球AR代工龙头

- 核心优势：独家代工Meta Quest、小米AI眼镜等爆款，自研衍射光波导模组良率95%，支持1080p高清显示，年产AR眼镜超500万台，2025年推出36克轻量化参考设计，集成多模态AI交互。

- 2025三季报业绩：前三季度营收681.07亿元，同比下降2.21%；归母净利润25.87亿元，同比增长10.33%。第三季度营收305.57亿元，同比增长4.42%，归母净利润11.71亿元，同比增长4.51%。

2. 立讯精密—— 精密制造标杆

- 核心优势：为苹果Vision Pro、Meta AI眼镜提供整机组装与SIP封装，自研PVG光波导技术降低漏光80%，无锡工厂月产能30万台，推出45克“云雀”AR眼镜，光效提升300%。

- 2025三季报业绩：前三季度营收2209.15亿元，同比增长24.69%；归母净利润115.18亿元，同比增长26.92%。第三季度营收964.11亿元，同比增长31.03%，归母净利润48.74亿元，同比增长32.49%。

3. 水晶光电—— 光波导技术领军者

- 核心优势：光波导技术市占率超30%，为雷鸟X3 Pro、小米AI眼镜供应核心模组，反射光波导厚度仅2.3mm，视场角达60°，泰国工厂月产能50万片，量产成本降低60%。

- 2025三季报业绩：前三季度营收51.23亿元，同比增长8.78%；归母净利润9.83亿元，同比增长14.13%。第三季度营收21.03亿元，同比增长2.33%，归母净利润4.83亿元，同比增长10.98%。

4. 瑞芯微—— 端侧AI芯片黑马

- 核心优势：RK3588芯片NPU算力10TOPS，能效比行业第一，独供小米AI眼镜；RV系列视觉芯片支持实时物体识别，2025年订单同比增长210%，新一代芯片支持星光夜视与6-DOF防抖。

- 2025三季报业绩：前三季度营收31.41亿元，同比增长45.46%；归母净利润7.80亿元，同比暴涨121.65%。第三季度营收10.96亿元，同比增长20.26%，归母净利润2.48亿元，同比增长47.06%。

5. 恒玄科技—— 低功耗芯片龙头

- 核心优势：6nm工艺BES2800芯片独供阿里夸克AI眼镜，支持端侧大模型部署，功耗较竞品低40%，语音识别率97.5%；新一代BES6000系列集成1TOPS算力NPU，功耗再降30%。

- 2025三季报业绩：前三季度营收29.33亿元，归母净利润5.02亿元，基本每股收益2.98元。

6. 长盈精密—— 高端结构件核心供应商

- 核心优势：Meta Ray-Ban钛合金镜架独家供应商，单镜架重量不足25g，东莞基地月产能50万套；MEMS扭矩传感器精度达0.1%FS，钛合金+PEEK组合工艺强度达1100MPa。

- 2025三季报业绩：前三季度营收135.10亿元，同比增长11.68%；归母净利润4.68亿元，扣非净利润4.43亿元，同比增长19.19%。

7. 舜宇光学科技（02382.HK）—— 光学镜头领军者

- 核心优势：AR/VR镜头市占率行业领先，车载镜头出货量同比增长30%以上，800万像素镜头占比提升推动ASP增长，激光雷达业务获超15亿元项目订单。

- 2025三季报业绩（预测）：前三季度营收409.44-438.16亿元，同比增长6.9%-14.4%；归母净利润34.60-38.32亿元，同比增长28.2%-42.0%。

8. 兆威机电—— 微型传动部件标杆

- 核心优势：为AR眼镜提供微型传动系统，支持眼动追踪、焦距调节等功能，产品精度达微米级，适配轻量化设备需求，客户覆盖主流AR品牌。

- 2025三季报业绩：前三季度营收12.55亿元，归母净利润1.81亿元，基本每股收益0.76元。

AR眼镜正迎来技术成熟与市场爆发的双重拐点，光学器件、芯片、精密制造等核心环节的企业已率先兑现业绩。但行业仍面临技术迭代快、市场竞争加剧等不确定性，相关市场波动较大，需谨慎评估风险。再次强调；以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎！