AI眼镜密集上新，消费电子涨停，硬件创新怎么成新主线？

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文丨侃侃

编辑丨小七

12月1日的国内资本市场算是迎来了12月的“开门红”，A股沪指稳稳重返3900点上方，深成指和创业板指涨幅都超了1%，沪深京三市超3300只个股飘红，单日成交更是接近1.89万亿。

这样的行情背后是多重因素在共振，既有政策利好的加持，也有国际大宗商品价格的异动，还有影视票房的超预期催化，跨市场的表现也呈现出明显的分化特征。

A股当天的领涨板块里，商业航天绝对是政策红利下的“明星”。

国家航天局近期设立了商业航天司，这可是行业里首个国家级专职监管机构，标志着行业从政策培育期迈入了规范发展期。

受这个消息带动，商业航天概念股延续强势，雷科防务、通宇通讯等多只个股直接涨停。

本来想以为这只是短期的政策脉冲，后来发现业内都把这个举措看作是产业规模化发展的关键里程碑，发射审批等流程有望优化，整条产业链都会跟着受益。

消费电子板块的集体爆发也很有看点，尤其是AI眼镜和AI手机方向，贝隆精密收获20cm涨停，中兴通讯等多股也封住涨停。

这波行情的底气来自AI眼镜的“上新潮”，谷歌和XREAL联合的新款ProjectAura预计年底发布，理想汽车也会在12月3日开AI眼镜发布会，阿里旗下夸克AI眼镜还登顶了多平台热销榜。

很显然，市场对AI硬件创新和通信基础设施升级的预期已经被充分调动起来，资金开始扎堆布局这条主线。

贵金属和有色金属板块的上涨，则是跟着国际大宗商品的节奏走。

现货白银史上首次突破57美元/盎司，创了历史新高，沪银期货当天也涨了不少，A股里的白银有色直接涨停，湖南白银等多股涨幅超6%。

这波贵金属走牛的逻辑很清晰，一方面是市场对供应短缺的深度担忧，白银库存还大量流向了美国，供应端预计连续五年短缺。

另一方面是交易员普遍押注美联储会降息，再加上白银在光伏、新能源领域的工业需求还在增长，多重因素叠在一起推高了价格。

影视股的局部走强则是实打实的票房催化，《疯狂动物城2》11月30日单日票房突破7亿，成了中国内地影史进口片单日票房冠军。

也是非春节档影片的单日票房冠军，上映4天票房就破了14亿。

这个数据直接提振了市场对影视行业的预期，中国电影录得2连板，幸福蓝海也涨了8个多点。

当然，A股也不是全是上涨，锂电池产业链普遍调整，保险、教育板块同步走弱，这也反映出新能源赛道内部分化，资金开始往科技硬件和确定性资源品倾斜。

A股热热闹闹的同时，港股也没掉队，恒生指数收盘涨了0.67%，恒生科技指数涨了0.82%。

个股里中兴通讯涨了约14%，舜宇光学科技、文远知行等多股涨超5%，板块上有色金属产业链全线爆发，和A股形成了明显的共振，华为概念、国内零售板块也表现活跃。

不过智能家居、本地券商等板块出现调整，整体呈现出和A股类似的板块分化特征。

商品期市当天多数品种上涨，贵金属涨幅直接领跑，沪银涨了5.86%，国际铜涨了2.78%，原油也涨了1%以上。

伦敦金属交易所的铜价也逼近了历史高位，白银年内涨幅更是接近90%。

值得一提的是，这些大宗商品的价格上涨不只是单纯的资金炒作，而是有实实在在的供需和宏观预期支撑，白银的工业属性和金融属性在这波行情里都得到了体现。

债市的表现则呈现出冰火两重天的格局，国债期货整体多数上涨，10年期主力合约涨了0.12%，30年期主力合约微跌0.08%，整体行情还算平稳。

但万科的境内债却持续下挫，“21万科04”跌超45%，“21万科06”跌超39%，多只债券跌幅明显。

这也反映出市场对部分房企的信用风险担忧还没缓解，债市内部的分化在持续加剧。

对于当前的市场格局，机构们的看法比较一致。

中信证券说市场呈“低波慢牛”特征，主观多头的体感改善有限，打破僵局得靠内需等超预期变化，华安证券也认为市场缺乏事件引领，大概率会继续高位震荡。

在配置上，机构都建议淡化轮动、提前布局跨年行情，中信建投说如果下跌就是更好的布局机会，可关注AI、新能源、创新药及有色，中信证券则强调延续资源重估和企业出海两大主线。

如此看来，跨年行情的布局逻辑已经很清晰，围绕产业趋势和景气改善做结构性配置成了共识。

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